Доллар твердо стоит на своем. Прогноз от 03.04.202...

Фиксация прибыли по шортам по EURUSD в преддверии важной статистики по американской занятости и уверенность чиновников FOMC в трех актах монетарной экспансии позволили «быкам» перейти в контратаку. Поговорим на эту тему и составим торговый план

Неторопливость – это не отказ от своих планов. Президент ФРБ Кливленда Лоретта Местер повторила слова Джерома Пауэлла, что ФРС не спешит снижать ставки, однако отметила, что три акта монетарной экспансии в 2024 являются разумным решением. Подобная риторика известного своими «ястребиными» взглядами чиновника FOMC вдохновила «быков» по EURUSD на развитие контратаки, которая стартовала после публикации данных по немецкой инфляции. 

Если инвесторы хотели выйти из коротких позиций по основной валютной паре в преддверии важного релиза по рынку труда США за март, лучшей возможности, чем публикация данных по потребительским ценам в Германии, у них не было. В марте CPI замедлился с 2,7% до 2,3%, базовая инфляция – с 3,4% до 3,3% г/г, что, казалось бы, должно было подтолкнуть EURUSD еще ниже. Тем более, что ING заявил, что в ближайшее время цены упадут ниже 2%. 

Динамика инфляции в Европе

Источник: Financial Times.

Однако когда все покупают доллар США, появляется прекрасная возможность продать его против евро. И привести в норму свои позиции в преддверии важной статистики по американской занятости. Чем хедж-фонды и занялись. К тому же «быков» по EURUSD вдохновил рост немецкой инфляции в сфере услуг на фоне повышения минимальной зарплаты и все еще сильного рынка труда. 

Таким образом, отскок евро от $1,072 носит технический характер. Фундаментально мало что изменилось. Более того, взлет цен на нефть до полугодового максимума на фоне эскалации геополитической напряженности на Ближнем Востоке и растущие риски победы Дональда Трампа на президентских выборах в США добавляют масла в огонь нисходящего тренда по основной валютной паре. 

Авиаудары Израиля по дипломатическому корпусу Ирана в Сирии усиливают риски вовлечения пообещавшего отомстить Тегерана в конфликт и могут, по мнению JP Morgan, спровоцировать ралли Brent выше $100 за баррель в ближайшее время. Индекс сырьевых товаров от Bloomberg взлетел до максимальных отметок с ноября, что создает веские аргументы в пользу дальнейшего ускорения инфляции в США. 

Как, впрочем, и тот факт, что Дональд Трамп превосходит Джо Байдена в шести из семи колеблющихся штатов. Республиканец пообещал поднять тарифы на импорт для Китая до 60%, для остального мира – до 10%. По оценкам Bloomberg, это ускорит PCE до 3,7% к концу 2025. В настоящий момент эксперты ожидают замедления показателя до 2,1%.  

Рейтинги кандидатов в президенты США

Источник: Wall Street Journal.

Торговый план по EURUSD на неделю

Чем выше будет подниматься инфляция, тем меньше шансов, что ФРС хотя бы один раз снизит ставку по федеральным фондам в 2024. Сколько бы не рассуждали чиновники FOMC о трех актах монетарной экспансии, окончательные вердикты центробанка зависят от данных. Ралли нефти и растущие шансы возвращения Дональда Трампа в Белый дом вкупе с прогнозом опережающего индикатора от ФРБ Атланты о расширении ВВП США на 2,8% в первом квартале свидетельствуют о сохранении американским долларом своей силы. Продаем EURUSD на отбое от сопротивлений на 1,08, 1,082 и 1,0845.