Драгметаллы поменялись ролями. Прогноз от 23.10.20...

Несмотря на то, что котировки XPTUSD росли быстрее, чем XAUUSD и XAGUSD, платина была в тени у золота и серебра. Однако на исходе октября ситуация изменилась. Инвесторы ищут альтернативы и находят их в белом металле. Поговорим на эту тему и составим торговый план.

• Золотой пузырь мог лопнуть.
• Инвесторы ищут альтернативы XAUUSD и XAGUSD.
• Идет борьба за платину между Лондоном и Нью-Йорком.
• Актуальны покупки XPTUSD в направлении 1800.

Покупать или продавать? А быть может, есть другой вариант? Обвал драгметаллов заставил инвесторов ломать головы. Золото просело на 6%, и на рынке начали рассуждать о лопнувшем пузыре. В последнее время котировки XAUUSD стремительно росли, а история уже знает несколько примеров рухнувших в цене активов. Постепенно приходящие в себя «быки» продолжают говорить о покупках, а некоторые инвесторы начинают искать альтернативы. И находят их в платине. 

Особенностью агрессивных «бычьих» рынков является их неустойчивость на последнем экстремальном этапе. Американский Nasdaq Composite в 1999 и китайский Shanghai Composite в 2007 сумели не только восстановиться после серьезных распродаж, но и выросли в цене. Однако именно грандиозный обвал стал первым сигналом скорого разворота восходящей тенденции. По такому же пути идет золото. Чем не повод начинать продавать его на росте?

Динамика фондовых индексов и золота

Источник: Bloomberg.

Изрядно помятые обвалом «быки» по XAUUSD постепенно поднимают головы и утверждают, что ничего не изменилось. Торговля обесцениванием остается в силе, аппетит центробанков к слиткам высок, государственный долг США никуда не исчез, а запасы ориентированных на золото ETF выросли до максимальных отметок с начала 2022. Они все еще далеки от рекордов, поэтому драгметаллу есть куда расти.

Динамика золотых ETF

Источник: Bloomberg.

Так что же делать с золотом? Продавать на росте как лопнувший пузырь? Или использовать текущий откат для покупок? Отдельные инвесторы склоняются к третьему варианту и находят альтернативу в платине. Ее котировки после проседания отметились лучшим дневным скачком с 2020. Причем цены в Лондоне росли быстрее, чем в Нью-Йорке, а спред по фьючерсам в этих финансовых центрах увеличился с $28 до $53 за унцию. 

Ситуация начинает напоминать борьбу за физическое серебро до того момента, как его цена подскочила до рекордных максимумов. Инвесторы опасаются, что платины на всех не хватит. Это немного удивительно, ведь Китай в сентябре экспортировал около 140 тыс. унций изделий из белого металла. Речь идет о максимальной величине за месяц с начала ведения учета. 

На мой взгляд, так же, как и в ювелирном деле, низкие относительно золота цены на платину приводят к росту спроса, опасения за пузыри в XAUUSD и XAGUSD будут поддерживать ралли XPTUSD. Пока инвесторы не решили, что делать с другими активами сектора, покупать или продавать, белый металл может вырасти в цене. 

Пока котировки держатся выше $1615 за унцию, имеет смысл покупать платину в направлении ранее озвученного таргета на $1800. Смогут ли «быки» по XPTUSD достигнуть этого уровня – будет зависеть в том числе от золота. Действительно ли пузырь XAUUSD лопнул, или откат даст возможность купить драгметалл подешевле?

Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.