На что обратить внимание
Комментарий аналитиков «Алор брокер»
По итогам вторника российский рынок акций прибавил около трети процента. Таким образом, наметившийся в понедельник отскок начал затухать.
Среди «бычьих» факторов прежде всего стоит отметить желание реинвестировать дивиденды и ожидания продолжения смягчения денежно-кредитной политики Банка России. Но отыгрывать этот позитив не дает геополитика и ожидания санкций со стороны США.
Сегодня могут состояться переговоры спецпосланника президента Стивена Уиткоффа с высокопоставленными российскими чиновниками. Ждем новостей по этому вопросу, хотя вряд ли подробности будут разглашены.
По-прежнему считаем, что спекулятивные покупки выглядят оправданными, поскольку вряд ли американские санкции смогут нанести серьезный урон российской экономике.
С технической точки зрения ситуация на рынке не изменилась – индекс Мосбиржи торгуется в боковике, и лишь при уверенном его закреплении выше 2850 пунктов можно будет рассуждать о наступлении восходящего тренда.
Вчера в числе лидеров роста были акции «Ленты», взлетевшие на 5,1% и переписавшие исторический максимум. Компания очень хорошо отчиталась за полугодие, но все-таки 6-дневный непрерывный рост в нынешних условиях выглядит избыточным. Среду бумага начала с продолжения подъема, тем самым продолжая наращивать техническую перекупленность.
На 2,9% выросли акции ВТБ. Но тут движение является больше техническим – завтра будет принудительное закрытие шортов в связи с грядущей допэмиссией. Спекулятивно можно попробовать сегодня-завтра прокатиться на бумаге вверх.
Комментарий аналитиков «Солид брокер»
Цены на нефть снизились после трёх месяцев роста. Решение ОПЕК+ увеличить добычу на 547 тысяч баррелей в сутки с сентября усилило опасения переизбытка предложения. Давление усугубила неоднозначная статистика по запасам США: хотя общие запасы сырья сократились на 4,2 млн баррелей, ключевой хаб в Кушинге показал рост.
Минфин РФ отчитался о снижении нефтегазовых доходов
- В июле доходы составили 787,3 млрд рублей (-27% год к году).
- С начала года собрано 5,52 трлн рублей (-18,5% год к году).
- Главные причины – укрепление рубля и дисконт на Urals.
ЦБ и Минфин отреагировали решением снизить с 7 августа объёмы продажи валюты по бюджетному правилу: с 9,76 до 9,24 млрд рублей в день. Этот сигнал можно трактовать как желание ослабить рубль для поддержки экспортёров.
Корпоративные события
- Акции российского подразделения Raiffeisen Bank разблокированы судом, это открывает путь для продажи бизнеса. RBI понес убыток в €1,2 млрд из-за санкций.
- Глава Ростех Сергей Чемезов сообщил о выручке в 1-1,5 трлн рублей за первое полугодие 2025 года, подчеркнув рост доли гражданской продукции, достигшей 30% доходов.
- Одна из наших топ идей – «Лента» – растет шестую сессию подряд, три последние из них обновляет исторический максимум. Рост ускорился после выхода сильных операционных и финансовых результатов за II квартал и I полугодие 2025 г.
- Акции ВТБ растут после заявления ряда брокеров о закрытии возможности шортить, с 7 августа начнут их принудительное закрытие в связи с предстоящей допэмиссией.
- Другой наш фаворит – «Полюс золото» – возобновил рост, переписав исторический максимум. Акции золотодобытчика реагируют на позитивную динамику мировых цен на золото.
Комментарий аналитиков «Цифра брокер»
Геополитика остается ключевым фактором, влияющим на рыночные настроения. Сообщения о возможном введении США дополнительных санкций против российского «теневого флота» танкеров, если не будет достигнуто мирного урегулирования конфликта с Украиной к пятнице, вызывали беспокойство. Эти меры могут стать первыми санкциями США против Москвы с момента возвращения Дональда Трампа в Белый дом. В то же время Индия, столкнувшись с угрозами Трампа о повышении пошлин из-за закупок российской нефти, заявила о своей решимости защищать национальные интересы и экономическую безопасность. Индия, вероятно, продолжит импорт российской нефти, так как это сырье имеет определенное качество, которое не могут обеспечить другие поставщики. В частности, индийская нефтеперерабатывающая компания Nayara Energy (49% принадлежит «Роснефти») уже экспортировала первую партию бензина после введения санкций ЕС.
Новости, ожидания и торговые идеи: «Ростелеком» представил ожидаемо слабые финансовые результаты. Темпы роста выручки остаются сдержанными, чистая прибыль падает на фоне повышенных процентных расходов, долг продолжает расти, а свободный денежный поток переместился в зону отрицательных значений. Мы полагаем, что II полугодие для компании также может быть слабым, но, с учетом начала цикла снижения ключевой ставки, в перспективе 2026 года финансовое положение «Ростелекома» может заметно улучшиться, а экономические условия позволят провести IPO дочек РТК-ЦОД и «Солар».
Комментарий аналитиков Промсвязьбанка
Ожидается только делистинг расписок Fix Price с Московской биржи. Последний день торгов ими в стакане «T+1» был 20 июня, а торги акциями ПАО «Фикс прайс» начнутся 20 августа.
Это запланированное мероприятие в ходе добровольного обмена глобальных депозитарных расписок казахстанского холдинга группы Fix Price на обыкновенные акции ПАО «Фикс прайс». Соотношение обмена 1 ГДР к 158 акциям. В итоге у инвесторов будет ликвидный инструмент без инфраструктурных и прочих ограничений с возможностью получать дивиденды.
На российское ПАО приходится 95% выручки Fix Price, весь бизнес в России и некоторые активы в странах СНГ. Те магазины, которые не входят в периметр сделки, будут платить франшизу в пользу ПАО. На старте торгов акциями Фикс Прайс ждем «навеса» предложения, традиционного при редомициляции. В перспективе Фикс Прайс считаем неплохим и стабильным бизнесом.
Комментарий аналитиков «Финама»
После жесткой просадки в пятницу более, чем на 1%, индекс доллара с начала этой недели продолжает торговаться вблизи минимальных недельных уровней (98,7). Видимо участники рынка ждут здесь еще одной волны снижения, если в ближайшее не устоит уровень поддержки на 98,6. Во вторник курс доллара ослаб после того как индекс деловой активности в сфере услуг показал неожиданное замедление. На этом фоне курс евро против доллара сейчас торгуется вблизи 1,159. Пара доллар-йена с начала недели почти не изменила значение, торгуясь возле 147,5. Схожая картина по динамике китайского юаня: этим утром доллар-юань находится возле 7,187.
Опубликованный накануне индекс деловой активности в сфере услуг США ISM в июле неожиданно снизился до 50,1 п. с 50,8 п. в июне, что ниже прогнозируемых 51,5 п. То есть сектор услуг практически ушел из зоны роста в стагнацию. Видимо сезонные и погодные факторы негативно влияют на бизнес. Кроме того, занятость в секторе быстро снижалась (46,4 п. против 47,2 п.) и оставалась в зоне сокращения четвертый раз за последние пять месяцев.
Это подтверждает наметившуюся слабость на рынке труда США, которая была отражена в июльских данных Бюро трудовой статистики (BLS), когда низкие цифры по числу вновь созданных рабочих мест за июль соседствовали с пересмотром данных за два предыдущих месяца (минус 258 000 рабочих мест). Поэтому текущая слабость доллара отражает негативное влияние на рынок труда США со стороны повышенных торговых пошлин и неопределенной экономической политики.
Комментарий аналитиков БКС
Техническая картина в индексе Мосбиржи достаточно неплохая. После пробоя нисходящих трендов последних месяцев индекс протестировал их сверху и отскочил от 2700. Да, при этом все еще сохраняется боковик. Его верхней границей выступает 200-дневная скользящая средняя в районе 2850-2860. И это ближайшая цель. Поддержка видится на уровне 2765, где обозначен вчерашний минимум и 200-часовая средняя.
Комментарий аналитиков «Альфа инвестиции»
Индекс PMI в сфере услуг РФ опустился с 49,2 до 48,6 пункта. Ранее на новый минимум упал и индекс PMI в промышленности. Значения ниже 50 указывают на спад деловой активности, что является одним из аргументов в пользу дальнейшего снижения ключевой ставки ЦБ.
Индекс Мосбиржи остаётся в боковике, его верхняя граница по-прежнему — около 2850 пунктов. При пробое наверх можно будет говорить о формировании устойчивого растущего тренда.
Комментарий аналитиков Россельхозбанка
Американские рынки закрыли вторник в минусе: S&P500 -0,59%, NASDAQ -0,73%. Сервисный сектор США едва избежал спада в июле: ISM Services PMI неожиданно упал до 50,1 (прогноз 51,5, июнь - 50,8), показав почти стагнацию. Сезонные и погодные факторы ударили по бизнесу. Замедлились деловая активность (52,6 <- 54,2), новые заказы (50,3 <- 51,3) и запасы (51,8 <- 52,7). Инфляционное давление резко усилилось: индекс цен взлетел до 69,9 (максимум с октября 2022). Занятость сокращается 4-й месяц из 5 (46,4 <- 47,2). Порядки на экспорт (47,9 <- 51,1) и импорт (45,9 <- 51,7) перешли в сжатие, сигнализируя о влиянии торговых напряжений на глобальные цепочки.
Роман Андреев про «Сбер», «Яндекс» и золото: инвестировать осознанно, а не на хайпе
На этой неделе обсуждение ключевых тем фондового рынка касалось движения акций Сбербанка, «Яндекса», «Полюса» и «Газпрома», а также перспектив компании ГМК «Норникель» и состояния российского IT-сектора. Эксперт по фондовому рынку и управляющий активами Роман Андреев поделился своим взглядом на ситуацию в рамках интервью на канале «Роман Андреев – профессиональный трейдер».
По мнению Андреева, акции Сбербанка по-прежнему представляют интерес, особенно на фоне стабильных результатов компании. Он отметил, что «Сберкомотив банковского сектора продолжает быть, и вряд ли что-то изменится», однако в условиях высоких ставок достигнутые показатели требуют серьезных усилий. В портфеле эксперта бумаги «Сбера» присутствуют, но он смотрит на них умеренно оптимистично: техническая поддержка в районе 302 рублей может дать толчок к росту, возможно, до уровня 360 рублей к концу года. В то же время пробой отметки 294 может привести к негативному сценарию.