Сокращение заготовки и активность отдельных регионов поддерживают рынок несмотря на слабую конъюнктуру

В конце года глобальный рынок металлолома формируется под влиянием сезонного сокращения предложения, разнонаправленных тенденций в стальном секторе и осторожной закупочной политики металлургов, что обусловливает неравномерную ценовую динамику между регионами.

Турция

Цены на лом HMS 1&2 80:20 в Турции с начала декабря 2025 года выросли на 1,9% (28 ноября – 12 декабря), до $369,1/т FOB, тогда как за последний месяц (14 ноября – 12 декабря) – на 4%. В настоящее время котировки находятся на самом высоком уровне с начала апреля текущего года.

Рынок лома в Турции в течение этого периода находился под влиянием низкого предложения и противоречивых сигналов со стороны рынка стали. Основную поддержку ценам обеспечивали ограниченная доступность лома в ключевых регионах поставок, рост цен предложений в США и ЕС, высокие фрахтовые ставки, а также короткий декабрьский рабочий период, что вынуждало комбинаты ускорять закупки на отгрузку в январе.

В то же время фундаментальная поддержка со стороны сталелитейного рынка постепенно ослабевала. Спрос на арматуру оставался вялым и базировался главным образом на дефиците отдельных диаметров, а не на росте реального потребления. После кратковременного роста цен на арматуру комбинаты были вынуждены предоставлять скидки на свою продукцию, что поставило под вопрос устойчивость дальнейшего удорожания лома. На фоне роста котировок металлолома турецкие производители все активнее рассматривали импортную заготовку из Азии как альтернативу, поэтому активность новых закупок начала снижаться.

До конца года ожидается сохранение относительно высокого уровня цен, поскольку часть комбинатов еще нуждается в закрытии январских потребностей, а предложение остается ограниченным. В то же время ослабление спроса на сталь и активизация импорта заготовки могут привести к стабилизации либо умеренной коррекции котировок в конце декабря – начале января.

ЕС

За последний месяц цены в Германии (E3) выросли на 2,9%, до €262,5/т ex-works, а в Италии (E3) – на 1,7%, до €305/т Delivered Basis.

В ноябре рынок лома Западной и Южной Европы балансировал между слабым спросом металлургов и поддержкой со стороны экспорта. В начале месяца поставщики пытались поднять цены в связи с удорожанием экспортных направлений, однако немецкий рынок просел на фоне низкой торговой активности и слабых отгрузок за рубеж. В конце ноября цены в Германии несколько выросли, но комбинаты по-прежнему закупали небольшие объемы, а экспорт, в том числе в Турцию, оставался ограниченным.

В Италии котировки удерживались среди самых высоких в Европе благодаря дефициту внутренней заготовки и конкуренции за качественные партии, хотя спрос на сталь и маржинальность трейдеров оставались под давлением. В декабре рынок преимущественно слабый, поскольку потребности заводов ограничены из-за рождественских остановок, а часть продавцов сдерживает продажи по финансовым причинам. Вместе с тем в странах Бенилюкса наблюдался рост доковых цен из-за ограниченного предложения, а экспортные котировки поддерживались спросом со стороны Турции и Северной Африки.

До конца года ожидается преимущественно стабильный уровень цен с колебаниями по сортам. Рисками для рынка остаются слабый спрос на сталь и более длительные остановки комбинатов, тогда как поддерживающими факторами могут стать ограниченные заготовки и подготовка к пополнению запасов для наращивания производства стали в январе.

США

В США рынок лома в начале декабря также замедлился, зафиксировавшись на отметке $305/т, тогда как за последний месяц цены выросли на 1,7%.

В целом в ноябре – начале декабря американский рынок лома прошел фазу стабилизации после продолжительного спада, которую участники называют «дном» цикла. Ноябрьские контракты были закрыты преимущественно без изменения цены. Металлурги балансировали между плановыми остановками производства и восстановлением запасов, тогда как трейдеры сохраняли ценовую дисциплину. Ключевую поддержку рынку оказали ограничения сбора лома из-за сокращения рабочих дней и ранних зимних погодных условий, особенно на Среднем Западе.

Дополнительную поддержку спросу на лом оказывал постепенный рост цен на горячекатаный рулон и стремление заводов сохранить маржу, хотя предложение лома оставалось относительно достаточным. В декабре рынок стал более фрагментированным в зависимости от сорта сырья. Экспортные настроения различались между побережьями. Слабый спрос со стороны Азии сдерживал Западное побережье, тогда как активные закупки Турции поддерживали цены на Восточном побережье, несмотря на высокие фрахтовые ставки.

До конца года ожидается сохранение тенденции к укреплению. Значительных снижений участники не прогнозируют, а основные ожидания по оживлению спроса и цен переносятся на январь, когда комбинаты вернутся к полноценной работе после праздников.

Китай

В Китае цены на лом снизились за последний месяц. В частности, импортный лом подешевел на 2,9% за ноябрь (31 октября – 28 ноября), до $329/т CFR, а внутренние предложения (14 ноября – 12 декабря) – на 0,5%, до $330,7/т.

В ноябре китайский рынок лома находился под давлением слабой рентабельности сталелитейных заводов и сезонного спада спроса. Предприятия с электродуговыми печами ограничивали закупки из-за убыточного производства, роста затрат на электроэнергию и подготовки к годовым ремонтам. Несмотря на незначительный рост загрузки печей, потребление лома не демонстрировало устойчивого восстановления, тогда как поставки сырья на комбинаты оставались относительно высокими.

Импортный рынок был спокойным, поскольку морской импортный лом, даже после корректировки цен в Японии, оставался дороже внутреннего, что сдерживало интерес покупателей. До конца года ожидается сохранение слабого ценового фона и ограниченной деловой активности на фоне зимнего замедления и остановок производства.