На что обратить внимание
Комментарий аналитиков «Алор брокер»
По итогам пятницы российский рынок акций просел почти на треть процента. Однако обороты торгов едва превысили 50 млдр рублей, что говорит о том, что крупные инвесторы не предпринимают никаких действий, а рынок пытаются раскачать спекулянты. При этом индекс Мосбиржи не пытался протестировать зону поддержки 2700-2720 пунктов.
По-прежнему основное давление оказывают ожидания введения санкций со стороны США. Однако Дональд Трамп продолжает говорить, что они могут и не подействовать. Ждем прибытия его спецпосланника в Россию, возможно, в ходе переговоров с ним удастся смягчить позицию американского лидера. По сообщениям СМИ, Индия не намерена отказываться от российских углеводородов, хотя наверняка будет пытаться получить большие скидки.
Страны ОПЕК+ в выходные приняли решения нарастить добычу с сентября еще на 547 тысяч баррелей в сутки, досрочно компенсировав установленное ранее добровольное снижение добычи на 2,2 млн баррелей всутки. Это говорит о том, что ведущие нефтяные державы уверены в стабильности рынка нефти. Нефть отыграла грядущий саммит ОПЕК+ еще в пятницу снижением на 3,2% с уходом под отметку 70 долларов, а сегодня с утра пытается подрасти.
Наконец, «префы» «Транснефти» в пятницу подорожали на 2%, очутившись в числе лидеров роста. Это по бумагам пришли дивиденды за 2024 год, часть которых была реинвестирована.
На этой неделе с акционерами должен расплатиться «Сбер», у компании суммы дивидендов побольше, и вес бумаг в индексе Мосбиржи намного выше. Таким образом, ждем реинвестирования дивидендов «Сбера», которые поднимут котировки банка и, возможно, подтолкнут вверх весь рынок. Мы еще ранее рекомендовали докупать акции «Сбера» и «Транснефти».
При этом мы не ждем, что значительная часть дивидендов будет реинвестирована в акции «Роснефти» и «Сургутнефтегаза», дивиденды от которых также вот-вот получат инвесторы.
Комментарий аналитиков «Солид брокер»
В выходные рынок получил противоречивые сигналы
- ОПЕК+ договорилась увеличить добычу на 547 тысяч баррелей в сутки с сентября, завершая выход из ограничений на 2,2 млн баррелей в сутки. Хотя это усиливает риски переизбытка сырья, аналитики считают шаг запланированным и уже учтённым котировками.
- Индия опровергла информацию о полном запрете закупок российской нефти, хотя госнефтепереработчики временно приостановили контракты из-за угроз США ввести 25% пошлины на индийские товары.
Эти новости поддержали Brent на уровне $70, но рубль остался крепким под давлением действий ЦБ и после кратковременной слабости вернулся к значению 80,3289 рублей за доллар.
Золото реагирует на угрозы Трампа: цена на металл достигла $3360 за унцию после роста на 2,2% в пятничной сессии. Вторым фактором увеличения стоимости стали данные о резком замедлении темпов роста занятости в США, это повлияло на пересмотр прогнозов на более резкое снижение ставки.
Белый дом рассматривает точечные удары по энергетическому экспорту России, что может сократить поставки на 4,5 млн баррелей в день. Особенно уязвим «Новатэк»: его акции потеряли 6,49% за июль после требований Трампа к ЕС отказаться от российского СПГ в пользу американского.
Пока рынок оценивает вероятность апокалипсиса как низкую, но панические продажи могут усилиться к 6 августа.
Комментарий аналитиков «Цифра брокер»
Новости, ожидания и торговые идеи: ВТБ повысил прогноз по чистой прибыли на 2025 год до около 500 млрд рублей, что значительно превышает прежние ожидания. Менеджмент банка выразил заинтересованность в выплате дивидендов за 2025 год в размере половины чистой прибыли. Наблюдательный совет банка одобрил увеличение уставного капитала на 63,2 млрд рублей путем размещения 1,264 млрд обыкновенных акций номиналом 50 рублей, цена размещения будет определена ближе к сентябрю. Эти новости вызвали снижение котировок акций ВТБ на 0,8%, несмотря на общую позитивную динамику на рынке.
Комментарий аналитиков Промсвязьбанка
Индекс RGBI на прошлой, выйдя на новые максимумы, лег в дрейф на отметке 119 пунктов. Считаем, что факторов для продолжения роста индекса госбумаг пока нет и наиболее вероятным сценарием на ближайшие недели является консолидация RGBI в диапазоне 118-119 п.
Во-первых, котировки ОФЗ уже закладывают несколько завышенные ожидания по скорости снижения ключевой ставки (до 14%-15% к концу года при нашем прогнозе 16%), в то время как торможение инфляции и охлаждение экономики идет весьма плавно в рамках прогноза регулятора. Во-вторых, сохраняется повышенная неопределенность относительно санкционной повестки со стороны США, которая усиливается календарным фактором (август – традиционно неблагоприятный месяц для рынков).
Вместе с тем, поводов для фиксации прибыли в длинных ОФЗ с фиксированным купоном мы не видим – долгосрочная привлекательность бумаг (на горизонте 12-18 месяцев) сохраняется. В свою очередь, институциональные инвесторы продолжат накапливать госбумаги, что будет обеспечивать повышенный спрос на аукционах Минфина.
Комментарий аналитиков «Финама»
В понедельник, 4 августа, выйдут отчеты «Норникеля» и «ЭЛ5-Энерго» по МСФО по 1 полугодие 2025 года.
По итогам января-июня 2024 года чистая прибыль «Норникеля» составила 829 млн долларов, снизившись на 23% год к году. Выручка сократилась при этом на 22% год к году - до 5,61 млрд долларов. Чистый оборотный капитал за первые шесть месяцев 2024 года вырос на 20% – до 3,7 млрд долларов.
За 1 квартал чистая прибыль «ЭЛ5-Энерго» по МСФО выросла на 1,7% – до 2,478 млрд рублей, показатель EBITDA – на 19,2%, достигнув 5,602 млрд рублей.
Также 4 августа ПАО «Дорогобуж» закроет реестр акционеров для участия в ГОСА, которое назначено на 29 августа. На повестке – вопрос о дивидендах.
Комментарий аналитиков БКС
Уход ниже 2700 п. по индексу Мосбиржи возможен на фоне сохраняющихся угроз усиления санкционного давления со стороны США, но на сценарий дальнейшего снижения стоит ориентироваться скорее по факту ухода ниже 2700. Фундаментально аналитики БКС позитивно смотрят на большинство секторов рынка акций с учетом взятого курса на снижение процентных ставок, в особенности на бумаги компаний, ориентированных на внутренний рынок.
На горизонте года цель по индексу составляет 3500 без учета дивидендов и 3700 – с дивидендами. Ближайшая цель вверху – пятничный максимум, а на среднесрочном горизонте – возврат к 200-дневной средней, в район 2850-2860.
Комментарий аналитиков «Альфа инвестиции»
На рынок акций влияет сразу несколько важных факторов. Ключевым элементом неопределённости выступает геополитика. В пятницу истекает дедлайн Дональда Трампа по урегулированию российско-украинского конфликта, после которого могут быть введены санкции и вторичные пошлины для покупателей энергоносителей из РФ. Оценить последствия сложно, так как настроения в Белом доме меняются очень быстро. К тому же на этой неделе Москву посетит спецпосланник президента США Стив Уиткофф.
В начале недели ждём зачисления последних крупных дивидендов на счета инвесторов: от Сбербанка и «Роснефти». Эти средства могут оказать поддержку всему рынку. Тактика Buy the dip (выкупай провал/падение) выглядит наиболее подходящей, так как от существенного снижения бумаги будет сдерживать приток ликвидности.
Роман Отливанчик про сезон паники в золоте и сигналы рынка перед августом
О развитии бокового тренда на рынке драгоценных металлов, поведении спекулянтов и макроэкономических триггерах предстоящей недели рассказал аналитик группы компаний «Монетаинвест» Роман Отливанчик на канале «Монетаинвест».Роман Отливанчик начал с анализа технической картины золота, отметив, что июль завершился в рамках устойчивого бокового тренда, наблюдающегося с апреля. По его словам, на месячном графике, начиная с 2014 года, отчетливо видно: «Очень высокие тени вверх… у нас есть боковой тренд». Та же картина прослеживается и на недельных графиках – при более высокой динамике движения цен. Переходя к фундаментальной части, эксперт указал на рост открытого интереса со стороны спекулянтов. После весенней коррекции их позиции вновь начали увеличиваться и достигли 180 тысяч контрактов, что является явным сигналом поддержки текущего тренда. Он отметил, что существует прямая корреляция: чем активнее действия спекулянтов, тем выше поднимается цена на золото.