На ключевых рынках наблюдались разнонаправленные тенденции
Динамика на региональных рынках металлолома в сентябре была разнонаправленной. В Турции, США и Германии котировки выросли после летнего падения цен. Снижение в прошедшем месяце зафиксировано на рынках Китая и Италии — на $9 и $13 за тонну соответственно.
Турция
В сентябре цены на импортный металлолом в Турции динамично росли: с $380–382/т CFR (HMS 1&2 80:20) в начале месяца до пиковых $402–404/т CFR к третьей декаде. Средние котировки лома HMS 1&2 80:20 в сентябре выросли на $28, до $400/т на условиях CFR в Турции. Однако в самом конце месяца наметилась стагнация: покупатели активно сопротивлялись дальнейшему росту цен и заключали контракты на поставку европейского лома на уровне $395/т CFR. Внутренний лом также дорожал вслед за импортом.
Рыночные настроения в течение сентября изменились: ажиотаж и стремление заводов пополнить запасы сменились стагнацией, настороженностью и давлением со стороны покупателей. Высокие цены на сырье столкнулись с падением спроса на готовую сталь и арматуру, а также с необходимостью квартальных выплат по процентам и дефицитом ликвидности у металлургов.
К основным факторам относились:
- Геополитика и альтернативное сырье. Перебои с поставками заготовки и чугуна из России и Украины сделали лом единственным жизнеспособным сырьем для турецких электродуговых печей (EAF).
- Логистика и энергетика. Дорогое дизельное топливо, рост цен на нефть (Brent выше $105) и рекордные фрахтовые ставки ($50/т из ЕС и $60/т из США) увеличили себестоимость доставки. Мелководье на реках Европы дополнительно ограничило сбор и доставку лома.
По данным Турецкого статистического института (TUIK), в августе импорт лома в Турцию составил 1,4 млн т (+0,5% г/г), что ниже показателя июля (1,66 млн т). За январь–август импорт вырос на 3,9%, до 12,766 млн т. Крупнейшими поставщиками в августе стали США (269 тыс. т), Великобритания (224 тыс. т) и Россия (127 тыс. т).
В октябре ожидается умеренная коррекция или стабилизация импортных цен в районе $390–400/т CFR. Ожидаемое повышение внутренних цен на лом в США (на $10–20/т) и ЕС (на €10–15/т) поддержит котировки, однако слабость турецкого рынка арматуры и высокие издержки на энергоресурсы ограничат дальнейший рост.
Евросоюз
На рынках отдельных стран наблюдалась разнонаправленная динамика. В Германии лом сорта E3 за месяц подорожал на $11, до $332/т на условиях Ex Works. Тот же сорт в Италии в сентябре подешевел на $13, до $358/т.
Рыночные настроения в сентябре оставались осторожными. Медленное возобновление активности после летних простоев и рост экспорта лома сочетались со слабым спросом на готовую длинномерную продукцию, высокими запасами на заводах и сложностями с перекладыванием затрат на конечных потребителей.
Давление на рынок оказывали высокие цены на энергоносители (в Италии заводы вынуждены работать в ночное время), засуха и мелководье на Рейне, а также масштабные сбои в железнодорожной логистике (ремонт коридора Тарвизио на границе с Австрией и системный дефицит вагонов DB Cargo).
Германия за январь–июнь увеличила экспорт лома на 1% г/г (до 4,05 млн т), а импорт — на 5% г/г (до 2,24 млн т). При этом внутреннее потребление по итогам 2025 года снизилось на 5% (до 15,7 млн т). Италия остается крупным импортером лома при незначительном экспорте. Возможный запрет ЕС на экспорт лома в некоторые страны Азии (Индию, Пакистан) может улучшить доступность сырья в Европе.
В октябре прогнозируется рост цен на лом на €10–20/т на фоне оживления спроса в Турции и глобальных трендов. Однако металлурги с высокими издержками будут сопротивляться подорожанию, а итальянская металлургическая ассоциация Federacciai предупреждает о рисках остановки производства из-за дорогой энергии.
США
В течение сентября внутренние цены на лом в США оставались преимущественно стабильными (в Чикаго лом марки № 1 — $450–455/т, HMS 1&2 — $330–345/т, измельченный лом — $410–425/т). Средние котировки лома HMS 1&2 80:20 в США выросли на $22, до $349/т на условиях поставки с Восточного побережья.
В течение месяца рыночные настроения изменились с нейтральных на умеренно оптимистичные. Рынок восстанавливался после просадки июня–июля, чему способствовали растущий внутренний спрос и устойчивые закупки со стороны Турции.
Ключевыми факторами стали рост стоимости топлива и транспортных расходов, ухудшение работы железных дорог (увеличение времени оборота вагонов), сезонное сокращение сбора лома перед зимой, а также снижение потребления чугуна заводами (переход на измельченный лом с низким содержанием меди).
За январь–июль экспорт лома из США вырос на 4,8% г/г (до 7,72 млн т). Главными покупателями американского лома стали Турция (2,03 млн т) и Мексика (1,38 млн т). В июле экспорт составил 1,07 млн т (+6,7% г/г). Импорт лома в США за тот же период вырос на 8,7% г/г, до 3,15 млн т (основной поставщик — Канада, 2,15 млн т).
В октябре ожидается рост внутренних цен на $10–20/т, что поддержит и экспортные котировки.
Китай
В сентябре цены на металлолом на внутреннем рынке Китая оставались относительно стабильными, с незначительными колебаниями. В начале месяца наблюдался небольшой рост на фоне ограниченного объема предложения, затем цены немного снизились, а в конце месяца стабилизировались и колебались в узком диапазоне. В среднем за сентябрь котировки лома в Китае снизились на $9, до $360/т на условиях CFR.
Настроения участников рынка изменились от осторожного оптимизма в начале сентября до сдержанного пессимизма в конце месяца. Основным негативным фактором стали задержки платежей за лом из-за жестких ограничений на проведение платежей. В то же время сдерживающими факторами снижения цен выступали экономическая выгода использования лома по сравнению с жидким чугуном и ожидаемое сокращение поступления лома во время длительных праздников. Надежды трейдеров на массовое пополнение запасов сталелитейными заводами перед праздничными выходными по случаю Национального дня КНР (1–7 октября) не оправдались.
Главными факторами были ограниченное предложение и низкие объемы поступления лома на рынок, проблемы с ликвидностью и жесткие ограничения на проведение расчетов, а также более высокая экономическая выгода использования лома по сравнению с жидким чугуном.
В краткосрочной перспективе ожидается сохранение цен в узком коридоре на время праздников, а позже осенью — умеренный рост после восстановления спроса со стороны заводов.