470 миллиардов и один сотрудник в штате. Как финмониторинг выявляет компании-оболочки и кому блокирует счета
Поворотным моментом стало завершение трехмесячного переходного периода в рамках Меморандума о прозрачности рынка платежных услуг, который ключевые финансовые учреждения страны подписали в мае 2026 года.
По оценкам Ассоциации украинских банков, отныне для предприятий, в деятельности которых при проверке выявляется более двух признаков фиктивности или структуры типа «компания-оболочка», действуют особые строгие лимиты на движение денежных средств. Чтобы определить реальный масштаб подобных явлений в отечественном бизнесе, аналитики платформы больших данных VKURSI проанализировали компании, у которых многомиллиардные финансовые потоки совершенно не соответствуют численности персонала, реальным активам и инфраструктуре.
Объектом анализа VKURSI стали 122 частные компании, которые в 2024 или 2025 годах задекларировали доход свыше 1 млрд грн, имея в штате от одного до трех сотрудников. Совокупная выручка этих предприятий за двухлетний период достигла почти 470 млрд грн. При этом более трети компаний из выборки (43) имели в штате всего одного сотрудника, а каждое пятое предприятие было зарегистрировано непосредственно в течение последних двух лет.
Секторальный и региональный срез
Почти 60% рисковой выборки сосредоточено в отраслях с высокой оборачиваемостью капитала. Самую большую группу составляют 46 предприятий оптовой и розничной торговли, еще 26 компаний работают в секторе снабжения электроэнергией и газом, 13 представлены в финансовой и страховой сферах, а 10 занимаются операциями с недвижимостью. Специфика этих рынков позволяет проводить колоссальные финансовые объемы через одно юридическое лицо, не имея собственного штата или производственных мощностей.
Географически более половины таких субъектов сосредоточено в Киеве и Киевской области, где зарегистрировано 69 компаний. Далее со значительным отрывом следуют Днепропетровская область с 11 предприятиями, Львовская — с восемью и Запорожская — с семью фирмами.
Сам по себе небольшой штат сотрудников при высоких доходах не является неоспоримым доказательством нарушения, однако тревожные сигналы возникают при сочетании нескольких критических факторов. К ним эксперты относят полное отсутствие веб-сайтов и упоминаний в СМИ при наличии многомиллионного капитала, контроль со стороны закрытых инвестиционных фондов, связи с фигурантами налоговых расследований, сокрытие бенефициаров в реестрах и резкие скачки выручки.
Аномалии финансовых показателей и схемы
Детальный анализ конкретных примеров демонстрирует резкое отклонение от обычной бизнес-логики. В одном из случаев три новые связанные фирмы в одном регионе за год сгенерировали более 10,8 млрд грн дохода с минимальной маржой (до 0,8%), а уже в следующем году их оборот практически обнулился — падение составило 97%.
В другом случае предприятие с кодом экономической деятельности (КВЭД) в сфере общественного питания за год увеличило выручку с 1 млн грн до 1,4 млрд грн и завершило период с убытком в 20 млн грн и активами на сумму 4 000 грн.
Особое внимание аналитиков привлекли новый оптовый продавец подакцизных товаров, увеличивший выручку с 200 тыс. грн до 2 млрд грн при чистой прибыли менее 100 тыс. грн, а также недавно созданный энерготрейдер с единственным сотрудником, показавший выручку в 3,8 млрд грн уже в первый год работы.
Корпоративные исключения для прозрачных холдингов
Впрочем, эксперты VKURSI подчеркивают, что минимальная численность персонала в отдельном юридическом лице часто имеет вполне законное объяснение в структуре крупных прозрачных холдингов. В частности, ООО «СКМ Финанс» в 2025 году при штате из двух сотрудников получило 7,49 млрд грн дохода и аналогичную прибыль . Однако компания входит в инвестиционную группу SCM Рината Ахметова и владеет активами на сумму 30,9 млрд грн, а прибыль формируется за счет корпоративных прав.
Аналогичным образом ООО «Кернел-Капитал» (входящее в агрохолдинг Kernel) задекларировало 8,29 млрд грн дохода при штате из трех сотрудников, поскольку с 2003 года аккумулирует активы группы на сумму 9,7 млрд грн. ООО «Эппл Украина» (дочерняя структура ирландской Apple Distribution International Limited ) с двумя сотрудниками получило 11,32 млрд грн выручки, что объясняется централизованной международной моделью и аутсорсингом операций. А ООО «Сигма Софтвеа», имеющее двух сотрудников и доход в 2,15 млрд грн, представляет собой лишь одно из звеньев международной ИТ-группы Sigma .
С учетом этого, при банковских проверках ключевую роль играет не столько численность персонала, сколько наличие прозрачных бенефициаров, подтвержденных активов и экономической логики в деятельности компании , — резюмировали в VKURSI.