«Австралиец» ставит точку. Прогноз от 29.10.2025
Ускорение австралийской инфляции сместило рыночные ожидания снижения cash rate на март. Крупные банки считают, что цикл завершен. Вкупе с деэкскалацией торгового конфликта США и Китая, это помогает AUDUSD. Порассуждаем и составим торговый план.
В этой статье мы разберем:
Инфляция в Австралии разогналась.
Рынок не верит в снижение ставки RBA в 2025.
США могут снизить тарифы против Китая.
Актуальны покупки AUDUSD в направлении 0,666 и 0,675.
Тише едешь – дальше будешь. Резервный банк Австралии не торопился повышать ставки во время самого агрессивного цикла ужесточения денежно-кредитной политики ФРС за 40 лет. Тем не менее, ему удалось вернуть инфляцию под контроль. Сейчас, когда она вновь начинает разгоняться, RBA не остается ничего другого, как рассуждать об окончании цикла монетарной экспансии. Вкупе с деэскалацией торгового конфликта США и Китая, это вдохновляет «быков» по AUDUSD на атаки.
Динамика инфляции в Австралии и других странах
Источник: Bloomberg.
В третьем квартале потребительские цены в Австралии разогнались до 3,2% г/г и 1,3% кв/кв. Речь идет о самом большом квартальном росте с 2023. В сентябре инфляция выросла до 3,5% в годовом исчислении. В результате срочный рынок снизил ожидания сокращения cash rate в начале ноября с 40% до 8%. Шансы даже на один акт монетарной экспансии упали до 25%,
До отчета о потребительских ценах глава RBA Мишель Буллок характеризовала денежно-кредитную политику как все еще немного ограничительную и подчеркнула, что центробанк имеет возможность ее ослабить меньше, чем другие регуляторы. Потому как повысил ключевую ставку не так высоко, как остальные.
Динамика ставок центробанков
Источник: Bloomberg.
Ускорение инфляции в третьем квартале и сентябре сместило сроки предполагаемого деривативами снижения cash rate на март. Крупные банки, включая CIBC, Commonwealth Bank of Australia, Bank of America и JP Morgan считают, что в цикле монетарной экспансии Резервного банка поставлена точка. Если так, дивергенция в монетарной политике с ФРС позитивно отразиться на котировках AUDUSD.
Плечо австралийскому доллару подставляет и деэскалация торгового конфликта США и Китая. Когда Дональд Трамп объявил о 100% тарифах, котировки AUDUSD рухнули к минимальной отметке с августа. Однако благодаря успешным переговорам и скорой встрече глав крупнейших экономик мира «оззи» быстро очухался от нокдауна. Инсайд Wall Street Journal утверждает, что в ответ за ужесточение экспортного контроля Пекина за химическими веществами, из который производится фентанил, Вашингтон может снизить пошлины на импорт с 20% до 10%.
Если так и произойдет, средний размер американского тарифа в отношении Китая упадет с 55% до 45%. Он будет более приближен к сборам в отношении других стран, что усилит спрос на китайские товары внутри США. Рост экспорта благоприятно отразится как на экономике и юане, так и на его прокси-валютах, включая австралийский доллар.
Дивергенция в монетарной политике и бегство от валют-убежищ в условиях деэскалации торгового конфликта США и Китая создают предпосылки для продолжения ралли AUDUSD в направлении 0,666 и 0,675. Актуальны покупки на откатах, а также наращивание сформированных от 0,649 лонгов.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.