CH Robinson приобретет логистическую компанию RXO за $5,8 млрд

Акционерам RXO предложили $30,25 за акцию

CH Robinson Worldwide согласовала приобретение RXO в рамках сделки, предусматривающей выплату акционерам целевой компании части стоимости деньгами, а части – акциями покупателя.

За каждую акцию RXO ее владельцы должны получить $17,25 деньгами и 0,0856 акции CH Robinson. Исходя из стоимости бумаг к моменту объявления сделки, общая компенсация оценивается в $30,25 за акцию.

Это примерно на 29% превышает цену закрытия акций RXO в пятницу до объявления договоренности.

На предыдущих торгах в Нью-Йорке после появления информации о сделке акции RXO росли на 21%, в то время как бумаги CH Robinson теряли 4,9%.

Завершение сделки ожидается в первой половине 2027 года при условии получения необходимых регуляторных согласований и выполнения других стандартных условий.

После закрытия сделки нынешним акционерам RXO будет принадлежать около 11% объединенной компании.

CH Robinson расширит бизнес доставки

Приобретение должно позволить CH Robinson диверсифицировать логистический бизнес и получить доступ к компетенциям RXO в сегментах ускоренных перевозок и доставке «последней мили».

Объединение происходит в сложный для американской транспортно-логистической отрасли период, когда компании сталкиваются с ростом операционных расходов, в том числе из-за высоких цен на дизельное топливо.

CH Robinson рассчитывает, что больший масштаб бизнеса и объединение технологических платформ позволят повысить эффективность сделок.

Отдельную роль в этом процессе компания отводит искусственному интеллекту.

ИИ должно помочь сэкономить $300 млн

После завершения поглощения CH Robinson планирует использовать технологии искусственного интеллекта для оптимизации работы объединенной компании.

В течение двух лет после сделки покупатель рассчитывает получить около $300 млн. экономии затрат.

Компания планирует добиться этого благодаря интеграции операций, технологий и автоматизации отдельных логистических процессов.

Соглашение также проходит на фоне роста юридических рисков для американского рынка транспортного брокерства. Решение Верховного суда США, принятое ранее в этом году, расширило возможности подачи исков в логистические посредники в случаях, когда водитель привлеченного ими перевозчика попадает в дорожно-транспортное происшествие.

Это создает дополнительные риски для компаний, организующих грузовые перевозки через сети независимых перевозчиков.

Денежную часть сделки профинансируют за счет нового долга

CH Robinson планирует привлечь новое долговое финансирование для выплаты денежной составляющей стоимости приобретения RXO.

Компания уже договорилась о полностью гарантированном промежуточном финансировании с Morgan Stanley Senior Funding.

Morgan Stanley также выступает финансовым советником CH Robinson в рамках сделки, тогда как Goldman Sachs консультирует RXO.

В случае успешного завершения соглашения, CH Robinson существенно увеличит масштаб своих логистических операций и расширит присутствие в сегментах, где RXO уже имеет сложившиеся компетенции, в частности, в быстрой доставке и логистике «последней мили».