На что обратить внимание
Комментарий аналитиков «Алор брокер»
По рынку акций прокатилась небольшая волна фиксации прибыли. По итогам торговых суток рынок хоть и вырос на символические 0,1%, но более чем на 60 пунктов отступил от максимумов дня в 3016 пунктов.
Причинами для коррекции стали не только перекупленность рынка, но и политические заявления. Так президент США Дональд Трамп допустил, что встреча в пятницу может быть «пробной», сделка по Украине заключена не будет, и он вообще может выйти из переговорного процесса. Поступили и негативные комментарии из Европы и самой Украины.
В то же время спрос сместился на отставшие от восходящего движения бумаги. Это, прежде всего, производитель титана ВСМПО «Ависма» (+9,1%) и черные металлурги, выросшие на 4,3-5,1%. Здесь мы позитивно смотрим лишь на ВСМП, поскольку потепление отношений Россия-США может привести к увеличению продаж титана на высокомаржинальном заокеанском рынке.
Что касается сталеваров, то вряд ли Европа скоро выпустит их на свои рынки. По этим бумагам не исключаем коррекции сегодня. Высокорисковым инвесторам можно попробовать открыть по черным металлургам шорт.
В целом же считаем, что рынок уже с лихвой отыграл словесный геополитический позитив. Для продолжения восходящего движения и закрепления выше 3000 пунктов нужны реальные действия.
Пока же часть спекулятивных лонгов стоит зафиксировать. Новые же позиции открывать опасно.
На 0,7% вырос индекс Мосбиржи гособлигаций. Возможно, у долговых трейдеров есть надежды на скорый возврат в ОФЗ иностранных инвесторов, которым можно будет слить купленные бумаги. Не уверены, что это случится в обозримой перспективе. Также считаем, что рынок ОФЗ перекуплен и ждем на нем коррекции, которая вполне может высвободить часть спекулятивного капитала для инвестиций в акции.
Комментарий аналитиков «Солид брокер»
Трейдеры стали фиксировать прибыль после заявления Дональда Трампа, назвавшего предстоящую встречу с Путиным на Аляске (15 августа) «пробной». Президент США допустил оба сценария – «хороший» и «плохой» – подчеркнув, что он поймёт, возможно ли заключить сделку, в первые две минуты переговоров.
Этот комментарий усилил опасения, что санкционное давление сохранится даже после встречи.
Цены на нефть демонстрировали удивительное спокойствие: Brent удерживалась у $66,5 за баррель, несмотря на геополитические риски. Трейдеры балансировали между двумя факторами: решением Трампа отложить пошлины против Китая, скепсисом относительно итогов встречи с Путиным.
Вероятно, нефть останется в текущем диапазоне до пятницы, но тренд на снижение будет преобладать.
Золото, вопреки ожиданиям, не воспользовалось статусом «убежища». Острые комментарии Трампа привели к росту металла до 8693,69 рублей за грамм (+0,17%). Рост был ограничен заявлением президента США об отмене пошлин на импорт драгметаллов.
Ситуация с рублем настораживает. Официальный курс доллара снизился до 79,6677 рублей за доллар (-0.14%), но это временное затишье. Банк России зафиксировал взрывной спрос на валюту в июле: покупки физлиц на бирже выросли на 53% год к году, достигнув 119,5 млрд рублей.
Календарь инвестора на 12 августа 2025
- «Аэрофлот» опубликует операционные результаты за июль 2025 год.
- «Юнипро» опубликует финансовые результаты по РСБУ за I полугодие 2025 год.
- «Диасофт» опубликует финансовые результаты по МСФО за I квартал финансового 2025 год.
- МГКЛ опубликует операционные результаты за июль 2025 год.
- «Промомед» опубликует операционные результаты за II квартал 2025 год.
Корпоративные события
На фоне инфляционных данных хорошо себя чувствуют акции Ростелекома: второй день подряд показывают опережающие широкий рынок темпы повышения. Компания вчера отчиталась за II квартал 2025 год по МСФО лучше ожиданий. Однако тренд слабой чистой прибыли и денежного потока из-за роста процентных расходов сохраняется.
Снижение ставки приведёт к сокращению процентных расходов «Ростелекома» и позволит вывести на IPO дочерние компании, что будет позитивно воспринято инвесторами.
Тихая революция Мосбиржи: с конца сентября утренние торги облигациями начнутся в 06:50 по мск вместо 08:50. Цель – синхронизация с акционными сессиями и привлечение инвесторов с дальнего востока и Азии. Для долгового рынка, где доходность ОФЗ достигает 13%, это шанс увеличить ликвидность.
Комментарий аналитиков «Цифра брокер»
Новости, ожидания и торговые идеи: Банк России отмечает некоторое повышение темпов роста корпоративного кредитования в июле по сравнению с июнем, в то время как розничное кредитования в июле практически не изменилось. Регулятор также сообщил, что спрос на наличные деньги в июле был несколько выше показателей прошлых лет. Банк России также понизил прогноз структурного дефицита ликвидности банковского сектора на конец года.
Российский Минфин пока не видит предпосылок к снижению спроса на облигации федерального займа с фиксированным купоном, которые стали основным инструментом привлечения средств. Годовой план внутренних заимствований выполнен на 62%. В Минфине также не ожидают значительных рисков для сегмента флоатеров на фоне смягчения денежно-кредитной политики, подчеркивая их роль в качестве защитных инструментов.
Комментарий аналитиков «Финама»
Российский фондовый рынок теряет часть роста предыдущих дней. Участники торгов оценивают последние заявления президента США Дональда Трампа касательно его встречи с российским коллегой Владимиром Путиным. В частности, Трамп заявил, что предстоящая встреча с Путиным 15 августа на Аляске будет «пробной». Кроме того, он до конца не уверен в успехе переговоров по урегулированию кризиса на Украине.
По словам директора по стратегии «Финама» Ярослава Кабакова, если в ближайшие дни не появятся заявления, снижающие шансы на прогресс в урегулировании украинского конфликта, индекс Мосбиржи может продолжить движение вверх, тестируя зону 3050 пунктов. «Прорыв выше откроет путь к 3100-3120 пунктам, однако в случае усиления политической риторики и намёков на жёсткие позиции сторон возможен возврат к 2860-2900 пунктам», – добавил он.
Комментарий аналитиков БКС
Перспективы улучшения геополитической ситуации позитивно оцениваются не только на рынке акций, но и в облигациях – появились предпосылки для динамичного снижения процентных ставок.
Взятый тренд на смягчение ДКП дает больше уверенности инвесторам в облигациях, не желающим брать дополнительные риски. Индекс гособлигаций RGBI вчера превысил отметку 121 п., обновив в очередной раз 1,5-летние максимумы. Доходность длинных ОФЗ приближается к 14% – и это по-прежнему интересно на горизонте года, особенно в случае реализации позитивного сценария.
Комментарий аналитиков «Альфа инвестиции»
Геополитический фон вчера и всю эту неделю будет оставаться в центре внимания инвесторов. Дональд Трамп вчера заявил, что рассчитывает выработать сделку по Украине, которая будет лучшим вариантом для обеих сторон. При этом президент США считает, что встреча будет скорее ознакомительной, пишет Коммерсант. Но если не удастся достигнуть компромисса, Трамп допускает выход из переговорного процесса.
После вечерних комментариев президента США российский рынок акций снизился. Участники рынка слишком переоценивают сценарий быстрой нормализации. Но общий тренд Индекса Мосбиржи пока растущий. Ранее он вышел из затяжного боковика и, пока остаётся выше уровня 2850 пунктов, можно говорить об актуальности новой восходящей тенденции.
Почему торговая сделка между США и Индией маловероятна
Попытки заключить торговое соглашение между США и Индией в текущих условиях выглядят малореалистичными.Как отметил бывший министр финансов Индии Субхаш Гарг в интервью CNBC, позиции сторон по ключевым вопросам настолько различны, что говорить о достижении компромисса не приходится. При этом поведение американской стороны в переговорном процессе, особенно на фоне риторики президента США Дональда Трампа, лишь усугубляет ситуацию.