Доллар остановили интервенции. Прогноз от 01.05.20...

Ралли EUDUSD вряд ли стало результатом более медленного роста американского ВВП или намеков ЕЦБ на повышение ставок. США и Япония активно продавали фьючерсы на нефть и доллар, что отразилось на евро. Порассуждаем и составим торговый план.

• Обвал нефти выглядит странным.
• Япония вернулась к валютным интервенциям.
• Доллар отметился худшей динамикой с июня.
• Актуальны продажи EURUSD на отбоях от 1,176 и 1,181.

Нефть падает на фоне комментариев Дональда Трампа, что блокада Ормузского пролива работает и рассмотрения им вариантов военного вмешательства. Иена укрепляется, несмотря на нежелание Банка Японии повышать ставки и пагубного для экономики роста цен на энергоносители. Парадоксы? Однако если задать вопрос «кому это выгодно» и вспомнить, что у сильных мира сего предостаточно денег для реализации своих планов, все становится на свои места. «Медведи» по EURUSD стали жертвой интервенций. 

Несмотря на желание Белого дома сделать хорошую мину при плохой игре, время работает не на него. Ормузский пролив закрыт, часы тикают, нефть делает то, что должна – растет. Цены на бензин в Индиане, Мичигане, Огайо, Висконсине и Айове повышаются быстрее, чем в других штатах. Дональд Трамп выиграл во всех пяти из них. Что делать? Уходить с Ближнего Востока? Возобновлять бомбардировки? Или продавать нефть на срочном рынке? Интервенции не афишировались, но падение Brent оказалось таким стремительным, что они не исключены. 

Динамика USDJPY и валютных интервенций

Источник: Bloomberg.

Тем более, что проговорилась Япония. По словам Ацуши Мимуры, власти готовы вмешаться в фьючерсный рынок сырой нефти, чтобы поставить на место зарвавшихся спекулянтов. Это тот самый заместитель Министра финансов по международным делам, который накануне обвала USDJPY сделал «быкам» последнее китайское предупреждение – эвакуируйтесь или будете погребены под развалинами.  

Он же отказался комментировать, имело ли место вмешательство в жизнь Forex. Однако инсайд Bloomberg однозначно утверждает, что да. При этом США были заранее уведомлены об интервенции. Почему бы американцам не сделать с рынком нефти то, что японцы сделали с валютным? Денег-то хватает. 

Кристин Лагард и Джером Пауэлл пытаются успокоить инвесторов заявлениями, что текущая ситуация далека от конца 1970-х с их нефтяным кризисом и стагфляцией. Однако на самом деле история поразительным образом повторяется. И одним из важнейших событий тех времен стали скоординированные валютные интервенции, уронившие доллар США. 

Месячная динамика доллара США

Источник: Bloomberg.

Гринбэк заканчивает апрель с худшим результатом с июня. На него повлияли как снижение спроса на активы-убежища из-за ралли фондовых индексов США к рекордам, так и намерение центробанков-конкурентов ФРС ужесточить денежно-кредитную политику. Однако всех их постигнет неудача. Экономики вряд ли выдержат более высокие ставки. 

Интервенции против фундамента обречены. Деньгами Brent и USDJPY не остановишь. И это плохая новость для евро. 

Я бы не стал обольщаться ралли EURUSD. Оно вряд ли будет иметь долгоиграющий характер. Неспособность пары прорваться выше 1,176 и 1,181, либо удержаться над уровнем 1,173 станет основанием для продаж.