Доллар принял гамбит и проиграл. Прогноз от 08.04....
Максимальные угрозы с последующим отступлением, чтобы достичь своих целей. Такую тактику Дональд Трамп откатал еще во время торговых войн. Долгое время Иран сопротивлялся, однако и он уступил. Поговорим на эту тему и составим торговый план по EURUSD.
В этой статье мы разберем:
- США и Иран согласились на перемирие.
- Деэскалация ослабила американский доллар.
- Шансы на снижение ставки ФРС резко выросли.
- Пока EURUSD выше 1,164, актуальны покупки.
Кто не рискует, тот не пьет шампанского! Дональд Трамп пошел ва-банк, доведя свои угрозы до максимума. По его словам, могла умереть целая цивилизация, что было воспринято как сигнал о нанесении ядерного удара. Иран отреагировал согласием на двухнедельное прекращение огня. Если бы он этого не сделал, гамбит стал бы последним для президента США. Мир наконец увидел бы, что король голый. Впрочем, хорошо то, что хорошо кончается. Для хозяина Белого дома и для EURUSD.
Рынок учитывает все. Сложно было понять, почему на фоне растущей как на дрожжах нефти не укрепляется доллар США. Котировки Brent на рынках с немедленной поставкой взлетели выше $140 за баррель. Больше, чем в начале вооруженного конфликта в Украине в 2022. Однако EURUSD застыла в диапазоне 1,15-1,155. Как-то это не вязалось со статусом гринбэка как актива-убежища. Тем более, что доходность трежерис следовала за черным золотом, что увеличивало привлекательность американских активов и в теории должно было приводить к росту индекса USD.
Динамика нефти и доходности трежерис
Источник: Bloomberg.
На самом деле трейдеры сидели на иголках. Они ждали сигналов деэскалации конфликта на Ближнем Востоке и наконец дождались. Заявление Дональда Трампа о двухнедельном перемирии запустило волну FOMO - купи, а то проиграешь. Она наверняка прокатиться по американскому рынку акций, а пока главными бенефициарами стали биткойн, драгметаллы и EURUSD.
И последние станут первыми. Эти активы распродавались во время войны. Нефть, напротив, росла. Неудивительно, что новости о переговорах Вашингтона и Тегерана 10 апреля перевернули все с ног на голову. Brent рухнула на 16%, что снизило риски разгона инфляции в США. У ФРС уже не будет необходимости удерживать ставку по федеральным фондам на высоком уровне. Срочный рынок взвинтил шансы одного акта монетарной экспансии в 2026 с нуля до 60%. До бомбардировок Ирана деривативы сигнализировали о снижении стоимости заимствований на 50 б.п.
Динамика рыночных ожиданий изменения ставки ФРС
Источник: Bloomberg.
Чем ниже ставки, тем хуже доллару США. Который массово распродается на фоне угасания спроса на активы-убежища. Евро, напротив, покупают как валюту оптимистов.
FOMO, безусловно, способно увести EURUSD далеко на север, однако перемирие не означает, что конфликт на Ближнем Востоке исчерпан. Пока Дональд Трамп рассуждает о больших деньгах, Иран настаивает на контроле над Ормузским проливом, а Израиль продолжает бомбардировки Ливана – пристанища Хезболлы.
Ралли EURUSD выглядит впечатляющим, и пока евро держится выше $1,164, следует делать акцент на покупки. Другое дело, откат основной валютной пары ниже этого уровня или ее неспособность прорваться выше 1,1725. При таком раскладе следует подумать о возвращении к продажам.