Доллар загорелся. И тут же потух. Прогноз от 08.04...

Когда нервы инвесторов натянуты как струны, любая маломальская информация может сдвинуть глыбу финансовых рынков. Даже ложная. EURUSD прокатилась на очередных американских горках из-за S&P 500.  Поговорим на эту тему и составим торговый план.

• Слухи, об отсрочках США в тарифах, взбудоражили рынки.
• Китай идет на торговую войну со Штатами.
• Евросоюз ищет возможности для переговоров.
• Отбой от сопротивлений на 1,1 и 1,105 – повод продать EURUSD.

Из искры возгорится пламя. Такой искрой стал подхваченный СМИ фейк в социальных сетях, что Белый дом рассматривает возможность паузы в тарифах. Капитализация рынка акций США тут же взлетела на $2,4 трлн, чтобы упасть на такую же величину, когда лжецы были выведены на чистую воду. С учетом тесной зависимости EURUSD от фондовых индексов, очередные американские горки пары не должны вызывать удивления. 

Тарифы пришли, неопределенность никуда не исчезла. Рынкам многое не нравится, что направляет S&P 500 на территорию «медведей» самыми быстрыми темпами с 1945 за исключением пандемии. Согласно мартовскому опросу Goldman Sachs, инвесторы рассчитывали на рост средней пошлины на импорт до 8,6%. По факту получилось более 20%. 

Динамика сроков сползания S&P 500 на территорию «медведей»

Источник: Bloomberg.

Рынки не в восторге от обещаний Дональда Трампа ввести взаимные тарифы, когда на самом деле они оказались существенно больше. Так, средняя пошлина Вьетнама составляет 9,4%, США взимают с этой страны 46%. Для Тайваня эти цифры составляют 2% и 32%. Вашингтон таким образом пытается сбалансировать внешнюю торговлю, но сборы – это тупой инструмент, который вряд ли поможет. 

Страны реагируют по-разному. Кто-то, как Израиль обещает устранить дисбалансы в торговых операциях и ввести нулевые взаимные тарифы. Кто-то, как Китай не собирается после удара по левой щеке звонить в Вашингтон и просить, чтобы его простили. За что? Пекин ввел ответные пошлины на 34%, и после того, как Дональд Трамп пообещал их увеличить еще на 50%, доведя до 104%, поклялся, что отомстит. 

Евросоюз на первый взгляд действует умнее. Он ползет по дороге тарифов как черепаха. Брюссель спустя некоторое время ввел ответные меры за пошлины США на сталь на алюминий на €26 млрд, что эквивалентно экспорту этих металлов в Штаты. Ответ на 20% универсальные сборы еще на стадии подготовки. ЕС дает себе время для переговоров и делает предложения, от которых Вашингтон пока отказывается. По словам Дональда Трампа, нулевых взаимных тарифов на промышленные товары недостаточно. А зря, если бы они были введены, Америка и Европа смогли бы противостоять Китаю в этой сфере. 

Динамика и структура мирового промышленного производства

Источник: Bloomberg.

Торговые войны в любом случае являются негативом для акций, на динамику которых предпочитает ориентироваться EURUSD. Именно поэтому евро падает на европейской сессии Forex и растет на американской. И EuroStoxx 50, и S&P 500 взяли за правило закрываться в красной зоне. 

Пока территориальный принцип работает, имеет смысл продолжать использовать отбойные стратегии. Продавать EURUSD в случае неудачных тестов сопротивлений на 1,105 и 1,1 и покупать на фоне штурма поддержек на 1,09-1,091 и 1,085.