Ежедневный обзор – Российский фондовый рынок: Московская Биржа, НАК Казатомпром, рынок нефти, рынок природного газа, ЛУКОЙЛ

Фондовые рынки

Акции

Сравнительно благоприятный новостной фон позволил индексу МосБиржи понемногу восстановиться за длинные выходные: рост за субботу составил 0,5%, а за понедельник — 1,6%. В первый день недели все голубые фишки закрылись в плюсе, а в числе лидеров отметились Татнефть (+2,9% по «обычке» и по «префам»), а также Роснефть (+2,4%). Продолжилось восстановление и в бумагах ЛУКОЙЛа (+1,9%). Несмотря на легкий откат на утренних торгах сегодня, ожидаем возвращения рынка к уровням середины октября, оставленным вследствие избыточной реакции на перенос саммита и новые санкции. Фундаментально картина за год изменилась, скорее, к лучшему: текущее положение индекса МосБиржи (на 13% ниже, чем в начале января) не согласуется со сниженной ключевой ставкой, накопленной рублевой инфляцией, ростом индекса гособлигаций, а также хоть и медленным, но постепенным развитием диалога между РФ и США.

Облигации

В субботу котировки ОФЗ не продемонстрировали заметной динамики, а в понедельник перешли к росту, который наблюдался преимущественно в длинных бумагах, в то время как короткие выпуски, напротив, немного потеряли в цене. Доходность 2-летнего выпуска 26232 прибавила 13 б. п. до 14,10%, а 10-летние бумаги показали снижение на 16 б. п. до 14,79%. Индекс RGBILP с прошлой пятницы подрос на 0,53% до 95,61 п. Индекс RGBI увеличился на 0,41% до 116,1 п., а его доходность составила 14,62% (-8 б. п.). Индекс флоатеров ОФЗ-ПК повысился на 0,05% до 98,13 п. 

Основные события

Московская Биржа – объемы торгов продолжают расти высокими темпами – на 50–96% г/г на денежном, облигационном рынках и в ПФИ – в прочих сегментах тоже отмечен рост в годовом сравнении – комиссии, вероятно, увеличились соответственно – позитивно

НАК Казатомпром – опубликованы сильные операционные результаты за 3К25 – после скачка в 2К25 продажи урана выросли еще на ~2% к/к – а цена его реализации увеличилась сразу на ~14% к/к – прогноз выручки на 2025 г. повышен на ~9% – позитивно

Вкратце

Рынок нефти – восемь стран ОПЕК+ повысят цели по добыче в декабре – на 137 тбс – решили приостановить увеличение целевых показателей в 1К26 – из-за сезонно слабого спроса – в целом ожидаемо, нейтрально

Рынок природного газа – в октябре экспорт СПГ из РФ увеличился (Reuters) – по данным ЛСЕГ, на 21% г/г и 27% м/м – достигнут месячный пик в 3,4 млн т – рост обеспечили «Ямал СПГ», «Сахалин-2» и, вероятно, «Арктик СПГ 2» – позитивно

ЛУКОЙЛ – Gunvor заявила, что обратного выкупа международных активов не будет (Bloomberg) – по словам генерального директора, это «полный разрыв», и сделка устроит регуляторов – но часть активов может быть продана третьим сторонам – требуется продление лицензии на полгода – нейтрально