Ежедневный обзор – Зарубежные рынки акций: Uber, AMD, Palantir, McDonald's, Novo Nordisk, Qualcomm, Arm Holdings

Тренды и прогнозы

Дальнейшие действия ФРС США вызывают все больше вопросов, как и текущие оценки технологических компаний. На этом не располагающем к росту фоне вчерашние торги в Америке ознаменовались падением индекса Dow Jones на 0,5%, S&P 500 — на 1,2%, Nasdaq — на 2,0%. Впрочем, выше нуля удалось зайти четырем секторам во главе с финансовым (+0,5%), однако остальные понесли потери, самые существенные — сектор технологий (-2,6%).

Сегодня негатив и растущие опасения, что бум искусственного интеллекта есть не что иное, как пузырь, перекинулся в Китай — гонконгский индекс Hang Seng при разнонаправленном движении в секторах (от -0,4% в конгломератах до +1,5% в материалах) опустился на 0,9%.

Финансовые результаты сегодня на суд инвесторов представят McDonald's, Novo Nordisk, Qualcomm и Arm Holdings. ADP выпускает отчет по занятости в США за октябрь (Уолл-стрит предполагает рост количества рабочих мест в частном секторе на 30 000 после сокращения на 32 000 в сентябре), ISM — индекс деловой активности в секторе услуг за тот же месяц (консенсус-прогноз составляет 50,9 пункта, на один пункт выше, чем в сентябре).

Новости компаний

Рынок США

Котировки Uber снизились вчера на 5,1%, хотя в 3К25 компания превзошла ожидания аналитиков как по верхней, так и по нижней строке. При выручке в $13,5 млрд скорректированная прибыль на акцию составила $1,20, тогда как аналитики прогнозировали лишь $13,3 млрд и $0,87 соответственно. Однако операционная прибыль, если учесть налоговые и инвестиционные льготы, составила $1,1 млрд (консенсус-прогноз — $1,6 млрд), что и стало, по всей видимости, причиной продаж в бумаге. Ожидаем восстановления котировок.

Компания AMD тоже лучше, чем ожидалось, отчиталась за 3К25, показав рост выручки сразу на 36% г/г до рекордных $9,2 млрд и превысив среднюю оценку в $8,7 млрд. В сегменте дата-центров доходы от реализации увеличились на 22% до $4,3 млрд (при прогнозе в $4,14 млрд), в сегменте компонентов для персональных компьютеров и игровых видеокарт — на 73% до $4,0 млрд (против $2,6 млрд). Скорректированная прибыль составила $1,20 в расчете на акцию при консенсус-прогнозе в $1,17. Полагаем, снижение стоимости бумаг AMD на премаркете на 4,3% в основном связано с распродажей акций технологических компаний, связанных с ИИ, чьи оценки вызывают оживленные дискуссии на рынке. Однако и в этом случае мы считаем более вероятным восстановление в бумаге.

Акции Palantir вчера упали в цене на 7,9% после выхода отчетности за 3К25, хотя компании удалось превзойти прогнозы: выручка выросла на 63% г/г до $1,18 млрд (ожидалось $1,09 млрд), а скорректированная прибыль на акцию — на 110% г/г до рекордных $0,21 ($0,17). На 4К25 компания спрогнозировала выручку в размере $1,3 млрд против консенсус-оценки в $1,2 млрд, а прогноз по годовому результату повысила с $4,15 млрд до $4,40 млрд. Несмотря на сильные результаты, давление на котировки создали сообщения о крупной ставке на падение курсовой стоимости бумаги, которую сделал М. Бьюрри из Scion Asset Management. Предполагаем, что внимание рынка сместилось от отчетности, из-за чего давление, вероятно, еще сохранится.