Китайский производитель компонентов для ИИ привлек $1,3 млрд во время IPO в Гонконге

Китайский производитель электронных компонент Suzhou Dongshan Precision Manufacturing определил окончательную цену акций для размещения на Гонконгской фондовой бирже. Компания продала около 113,8 млн. акций по цене 86,80 гонконгского доллара за штуку.

Цена оказалась ниже начального верхнего предела диапазона, которая составляла 93,80 гонконгского доллара. Компания также решила не использовать возможность увеличения объема размещения.

Начало торгов акциями Dongshan в Гонконге намечено на 28 октября 2026 года.

Alibaba и JPMorgan приобрели значительную часть размещения

Около половины акций в рамках IPO согласились приобрести так называемые якорные инвесторы, получающие гарантированную долю размещения в обмен на обязательство содержать ценные бумаги не менее шести месяцев.

Среди них – JPMorgan Asset Management, Alibaba Group, CPE, Montage Technology, а также торговые компании Jane Street Group и Jump Trading.

Dongshan специализируется на производстве печатных плат (PCB) и оптических трансиверов – компонентов, необходимых для работы серверов искусственного интеллекта и высокоскоростной передачи данных.

По информации проспекта эмиссии, компания занимает третье место среди мировых поставщиков печатных плат на рынке, объем которого оценивается в $85,2 млрд.

Организаторами размещения выступили UBS Group, Guotai Haitong Securities, GF Securities и Citic Securities.

IPO произошло на фоне падения китайского фондового рынка

Несмотря на значительный объем привлеченного капитала, Dongshan выходит на гонконгскую биржу в условиях высокой волатильности технологического сектора.

Цена размещения оказалась примерно на 35% ниже стоимости акций компании на бирже Шэньчжэня по итогам торгов 23 октября.

В то же время, из июньского максимума акции Dongshan в Шэньчжэне потеряли почти 60% стоимости, хотя с начала 2026 года все еще демонстрируют рост примерно на 35%. В начале торгов 26 октября котировки снижались еще на 5,6%.

По данным Bloomberg, китайский фондовый рынок потерял около $3,5 трлн. капитализации от майского максимума. На прошлой неделе индекс CSI 300 перешел в фазу медвежьего рынка, что свидетельствует о падении минимум на 20% от предыдущего пика.

Несмотря на это, Гонконг остается одной из крупнейших мировых площадок для первоначальных размещений. С начала года компании привлекли здесь более $50 млрд, приблизившись к рекордному показателю 2010 года в $57,8 млрд.

Однако рост доходности облигаций, слабая динамика акций после IPO и общая нестабильность рынка заставляют инвесторов более осторожно оценивать новые размещения.

Главный стратег Indosuez Wealth Management в Азии Фрэнсис Тан отмечает, что инвесторы по-прежнему заинтересованы в компаниях, связанных с развитием искусственного интеллекта, однако все большее внимание уделяют прогнозируемости прибыли, а не только перспективности технологий.