В США сохраняется дефицит спотового предложения, а в Китае нет устойчивой поддержки со стороны спроса

Мировой рынок горячекатаного рулона в сентябре 2026 года развивался разнонаправленно. В США котировки уверенно росли благодаря ограниченному спотовому предложению и увеличению сроков выполнения заказов. Европейские производители твердо настроены повышать цены, а в Китае ожидаемое сезонное оживление пока остается под вопросом.

Европа

Новый уровень цен на горячекатаный рулон в Италии и во всей Европе, по данным Kallanish, на 22 сентября составляет €720–730/т с поставкой, что примерно на €20/т больше, чем в августе. Несмотря на слабый спрос, европейские производители настаивают на повышении цен на фоне ограниченного импорта и неопределенности в отношении поставок. Ожидается, что рынок наберет обороты к ноябрю, когда покупатели исчерпают запасы импортного материала и у них не останется иного выбора, кроме как покупать в Европе по более высоким ценам.

Импортный рынок HRC в Европе теряет динамику из-за резкого подорожания азиатского проката. Индийские предложения дешевле других, однако покупатели избегают их из-за приближения квотных ограничений.

В то же время рост цен на рулон вызывает обеспокоенность сервисных центров, которые не имеют возможности переложить дополнительные расходы на клиентов.

В Северной Европе приемлемыми уровнями цен на HRC с поставкой в октябре сейчас считаются €740–750/т ex works; в Германии, по данным дистрибьюторов, они составляют €730–740/т ex works.

Для итальянского рынка вопрос доступности материала связан с неопределенностью в отношении будущего завода в Таранто. В сентябре апелляционный суд Милана отклонил жалобу компании-оператора Acciaierie d’Italia, оставив в силе решение о приостановке работы горячей части предприятия до полного удаления асбеста из оборудования и принятия мер по снижению выбросов мелкодисперсной пыли до безопасного уровня (конечный срок выполнения — 28 октября).

Обеспокоенность по этому поводу, в частности, выразила итальянская ASSOFERMET. Ассоциация предупредила, что повторный запуск будет сложно обеспечить технически и экономически. Таранто — единственный в Италии комбинат полного цикла, который обеспечивает сырьем площадки в Генуе и Нови-Лигуре. Кассационный суд Италии должен рассмотреть апелляцию на приказ о закрытии 20 октября, всего за восемь дней до конечного срока.

США

Американский рынок HRC в настоящее время характеризуется ограниченным предложением, что подталкивает цены вверх. По сообщениям покупателей, меткомбинаты продлили сроки выполнения заказов на плоский прокат (некоторые заводы — до ноября). На протяжении большей части лета эти сроки были длиннее обычных; тенденция сохранилась и в начале осени.

Сокращение предложения является основным фактором, влияние которого долгое время не ослабевает. Большинство рыночных источников ожидают сохранения благоприятных условий для горячекатаной стали как минимум до начала 2027 года, хотя мнения относительно устойчивости текущего цикла различаются.

Большинство заводов не продают спотовые объемы — торговля происходит преимущественно по контрактам. Продавцы, готовые продать спотовую партию, требуют ценовую премию. Сезонные производственные перебои сокращают часть контрактных объемов.

В регионах (на Среднем Западе, Западном и Восточном побережьях) сейчас отмечают высокий спрос и оптимистично оценивают дальнейшие рыночные перспективы. В то же время некоторые представители сервисных центров отмечают замедление бизнеса в сентябре.

По оценкам Steel Market Update, средняя цена на горячекатаный рулон в Соединенных Штатах по состоянию на 22 сентября приближается к $1300 за короткую тонну на фоне длительного дефицита на спотовом рынке. По данным Kallanish, по состоянию на 18 сентября спотовые цены на HRC в США составляли $1200–1210 за короткую тонну (N America ex works), или $1328 за метрическую тонну.

Китай

Китайский рынок горячекатаного рулона в конце сентября не имеет достаточно сильной поддержки со стороны спроса для устойчивого роста. Цены в значительной степени зависят от динамики котировок коксующегося угля и кокса. Ожидаемое сезонное оживление интереса со стороны покупателей, которое традиционно приходится на сентябрь–октябрь, пока остается под вопросом. Конечные потребители преимущественно придерживаются стратегии закупок по мере необходимости, а не с целью пополнения запасов.

В течение сентября котировки HRC в стране демонстрируют нестабильность: производители неоднократно пытались повысить цены, однако эти попытки в итоге нивелировали слабый спрос и колебания стоимости сырья. Устойчивого эффекта не дали и попытки регулирования предложения, хотя инициатива Китайской металлургической асоциации (CISA) и 45 заводов по сокращению производства в середине месяца сначала поддержала рынок.

Экспортные цены снижаются вслед за внутренними, а признаков улучшения ситуации нет: в течение текущего месяца внешний спрос остается вялым.

Впрочем, китайская Baoshan Iron & Steel (Baosteel) в сентябре объявила о повышении цен на HRC для внутреннего рынка на 200 юаней/т ($30/т) для поставок в октябре. Такое решение было принято на фоне роста стоимости коксующегося угля и другого сырья в начале месяца, а также ожиданий постепенного улучшения спроса осенью. К аналогичной значительной корректировке цен компания прибегала во время апрельских продаж.

С приближением осенних праздников в Китае закупочная активность и пополнение запасов могут оживиться. Однако, вероятно, цены на сталь в стране в ближайшее время продолжат колебаться в узком диапазоне. По состоянию на 18 сентября цена на HRC в КНР составляла около $495/т FOT Warehouse и $515/т FOB.