Нефти несчастье помогло. Прогноз от 17.06.2025

17-06-2025 12:29
news-image

Израильско-иранский конфликт спровоцировал 7%-й скачок североморского сорта. Однако рынок быстро успокоился. Инвесторы посчитали, что истории с быстрой деэскалацией повторятся. Поговорим на эту тему и составим торговый план по Brent

В этой статье мы разберем:


  • Рынок уверен в завершении конфликта на Ближнем Востоке.  
  • Экспорт иранской нефти резко упал. 
  • Израиль выбрал подходящее время для бомбардировок. 
  • Формируем позиции по Brent в зависимости от теста $74,7.

Рынок учитывает все. Если верить этому принципу, то на конфликте на Ближнем Востоке можно ставить крест. Рост рисковых настроений сигнализирует, что инвесторы не рассчитывают в его долгоиграющий характер. Соотношение американских акций и облигаций достигло максимального уровня со дня инаугурации Дональда Трампа. И даже призывы президента США эвакуироваться с Тегерана не пугают фондовые индексы. 

Динамика соотношения акций и облигаций в США

Источник: Bloomberg.

У страха глаза велики. 7%-й скачок Brent на фоне бомбардировок ядерных объектов Ирана Израилем был обусловлен опасениями за судьбу нефти. Иран является третьим по величине производителем ОПЕК. Эта страна в 2025 добывала 3,4 млн б/с. Основным покупателем выступал Китай. По данным Kpler, после начала вооруженного конфликта экспорт упас с 1,7 млн б/с до 102 млн б/с. Опасения вызывал сценарий, при котором Иерусалим бомбит остров Кхарг, через который идет 90% иранских поставок черного золота за рубеж. 

Еще более страшной представлялась угроза Тегерана перекрыть Ормузский пролив. Через эту артерию с Ближнего Востока переправляется около 18-19 млн б/с или пятая часть мирового потребления нефти. Неудивительно, что спрос на хеджирование рисков роста Brent достиг максимальных отметок с 2022.

Динамика спроса на хеджирование рисков роста Brent

Источник: Bloomberg.

Почему же после первоначального взлета, североморский сорт попал в волну распродаж? Инвесторы посчитали, что геополитические риски страшны своим лаем, но не укусом. Они вспомнили прошлые истории, когда обмен ударами Израиля и Ирана быстро прекращался. Тем более, что Тегеран ищет возможности вернуться за стол переговоров с Вашингтоном по ядерной программе и призывает Иерусалим уменьшить пыл. 

Важным моментом является нежелание США допускать роста цен на нефть. Это чревато разгоном инфляции и даже рецессией. Однако история показывает, что нефть должна удвоится, прежде чем Штаты столкнутся со спадом.  К тому же Израиль выбрал удачное время для бомбардировок. До геополитического конфликта опасения по поводу глобального спроса из-за замедления мировой экономики и наращивание добычи ОПЕК+ привели к установлению нисходящего тренда по Brent

Пока США не спешат разнимать противников. Израиль отмечает, что американцы не оказывают на него давление. Дональд Трамп не подписал совместное заявление G7 о дипломатическом прекращении конфликта. 

На мой взгляд, если он продолжится и будет носить долгоиграющий характер, североморский сорт сумеет развить ралли. Красной линией выступает уровень $74,7 за баррель. Возвращение выше него вдохновит «быков» на новую атаку и станет основанием для формирования лонгов по Brent. Напротив, неспособность покупателей это сделать позволит задумать о продажах.

  

 

 

Источник: Lite Finance