Nippon Paint приобретет бизнес Akzo Nobel в Юго-Восточной Азии за $1,35 млрд

Nippon Paint расширит присутствие на азиатских рынках

Крупнейший японский производитель красок Nippon Paint Holdings покупает региональную часть бизнеса Akzo Nobel, после того, как раньше безуспешно пытался приобрести все подразделение декоративных красок нидерландской компании.

Стоимость нового соглашения составляет $1,35 млрд. Она охватывает бизнес в семи странах и позволит Nippon Paint усилить присутствие, в частности, во Вьетнаме, Индонезии, Малайзии, Таиланде, Сингапуре и Австралии.

Японская компания рассчитывает завершить приобретение к середине 2027 года. После закрытия сделки новые активы должны оказывать положительное влияние на прибыль группы.

Nippon Paint планирует профинансировать покупку за счет банковских кредитов и собственных средств без выпуска новых акций.

Ранее японская компания предлагала €7,5 млрд.

Нынешнее соглашение стало результатом продолжительной попытки Nippon Paint получить доступ к бизнесу декоративных красок Akzo Nobel.

Ранее японская группа предлагала около €7,5 млрд, или $8,4 млрд, за все подразделение Akzo, производящее краски для жилых и коммерческих объектов. Нидерландская компания отклонила несколько предложений.

Еще раньше Nippon Paint вместе с американской Sherwin-Williams пыталась приобрести всю Akzo Nobel, однако и это предложение не было принято.

В итоге стороны договорились о продаже только части азиатских активов. Для Akzo Nobel соглашение завершает просмотр портфеля декоративных красок в Азии после предварительных продаж бизнесов в Индии и Пакистане.

Akzo Nobel при этом сохранит в собственности бизнес промышленных покрытий и глобальную компанию корпоративных сервисов.

Проданные активы получили $291 млн выручки

Азиатские предприятия Akzo Nobel, переходящие в Nippon Paint, в 2025 году получили $291 млн выручки.

Показатель EBITDA — прибыли к уплате процентов, налогов, амортизации и износу — составил $65 млн. Оба показателя были ниже, чем годом ранее.

Akzo Nobel оценивает сделку примерно в 21 EBITDA по результатам 2025 года. Nippon Paint, используя прогнозируемый показатель на 2026 год, оценивает мультипликатор примерно в 16 EBITDA.

Для сравнения, предыдущее отклоненное предложение Nippon Paint по всему бизнесу декоративных красок Akzo Nobel предполагало оценку примерно в 11,5 EBITDA за 2025 год.

Таким образом, за региональные активы японская компания согласилась заплатить относительно более высокую цену, чем предусматривало ее предыдущее предложение по гораздо большему бизнесу.

Nippon Paint рассчитывает сократить расходы после объединения

В японской компании объясняют высокую оценку потенциалом обретенных активов и будущим эффектом от их интеграции.

Nippon Paint называет азиатские подразделения Akzo Nobel перспективными бизнесами с развитыми сетями дистрибуции, узнаваемыми брендами и отлаженными системами производства и снабжения.

После завершения сделки компания рассчитывает сократить расходы благодаря общим закупкам, оптимизации производства и логистики, перекрестным продажам и уменьшению административных расходов. Ожидаемый ежегодный эффект от таких мероприятий Nippon Paint оценивает в высокий однозначный процент выручки приобретенного бизнеса.

Akzo Nobel, параллельно проводящая объединение с Axalta Coating Systems, рассчитывает получить от продажи около $1 млрд чистых денежных поступлений после уплаты налогов и расчетов с миноритарными партнерами.