Почему банковская система россии движется к краху — мнение

Конечно, как военный и украинец, я хочу, чтобы финансовая система врага как можно скорее рухнула. Однако как финансовый журналист я хочу объективно понимать, что там происходит. Поэтому я регулярно наблюдаю за попытками российских властей продемонстрировать мнимую устойчивость своей экономики.

На первый взгляд, банковский сектор агрессора действительно демонстрирует аномально высокие показатели, отчитываясь о прибыли в 2,3 трлн рублей за первое полугодие. Регулятор уже дважды подряд повышал годовые прогнозы, рассчитывая на абсолютный рекорд в 3,9−4,4 трлн рублей. Однако за этими оптимистичными отчетами скрывается крайняя неравномерность, искажающая реальное положение дел.

Львиная доля прибыли сосредоточена в руках нескольких государственных гигантов. Тем временем для остальной части рынка стремительно растет стоимость привлечения ресурсов, а во втором квартале доля убыточных банков достигла 24,5%. В результате число российских банков с отрицательным финансовым результатом выросло до 65 из 300, затронув даже крупные учреждения, лишенные доступа к дешевому фондированию.

Парадокс рекордов и фальшивый фасад госгигантов

Более 75% всей прибыли системы сосредоточено в руках всего десяти крупнейших игроков. Более того, свыше 85% прироста доходов обеспечили лишь четыре ведущих госбанка. При этом один только Сбербанк сгенерировал почти тысячу миллиардов рублей, что составляет около 44% от общего финансового результата страны.

Я убежден, что такой рекорд объясняется не здоровым ростом экономики, а банальным сокращением расходов на резервы. Проще говоря, банковские резервы (резервы на возможные потери по кредитам) — это денежная «подушка безопасности», которую банк обязан формировать из текущего дохода на случай, если заемщики не вернут выданные кредиты. Например, в июле отчисления в резервные фонды упали сразу на 40%, что искусственно завысило итоговую прибыль. Вместо признания реальных рисков банки массово пользуются временными регуляторными послаблениями.

Более 75% всей прибыли системы сосредоточено в руках всего лишь десяти крупнейших игроков

Искажение реальной картины подтверждается и на официальном уровне в стране-агрессоре. Директор департамента банковского регулирования Центробанка РФ Александр Данилов в мае прямо заявил: если бы банки честно признавали плохое финансовое состояние заемщиков, им пришлось бы разрабатывать бизнес-планы с графиками восстановления и формировать дополнительные резервы, снижая тем самым свою официальную прибыль. Однако вместо этого значительная часть учреждений просто завышает оценку качества задолженности.

Токсичная язва оборонного комплекса и маскировка резервов

Анализируя качество корпоративного кредитного портфеля в россии, я наблюдаю стремительное ухудшение показателей. Официальная цифра просроченной задолженности в 3,5 трлн рублей отражает лишь верхушку айсберга. Более широкий показатель проблемных долгов достигает 11,5 трлн рублей, а совокупный объем некачественных активов в масштабах всей системы оценивается в 13,4 трлн рублей. При этом около 2% корпоративных кредитов были реструктурированы уже пять и более раз.

Дополнительным фактором, подрывающим устойчивость системы, является льготное кредитование оборонно-промышленного комплекса рф. Исследователь из Гарвардского университета Крейг Кеннеди подсчитал, что с начала полномасштабного вторжения российские власти обязали банки выдать оборонным предприятиям льготные кредиты на сумму от 210 до 250 млрд долларов. Последствия этой политики уже очевидны: один из ведущих госбанков — Промсвязьбанк, специализирующийся на оборонном секторе, — завершил год с убытком в 19,2 млрд рублей и был вынужден утроить объем резервов.

На этом фоне публичные заявления руководства регулятора противоречат сигналам от банкиров-практиков. Глава Центробанка РФ Эльвира Набиуллина в июле заверяла общественность в отсутствии рисков для стабильности сектора. В то же время председатель правления Сбербанка Герман Греф в тот же период жаловался, что кредитный комитет его банка фактически превратился в комитет по проблемным активам.

Тревожные сигналы регулятора и вымывание капитала

Являясь основным источником прибыли, Сбербанк занимает более 50% рынка розничного и 32,5% рынка корпоративного кредитования, поэтому выступает барометром для всей системы. В первом полугодии расходы банка на резервы выросли на 78,4%, а доля обесцененных кредитов поднялась до 5,5%. При этом реструктурированные долги вообще выведены из официальной статистики просроченной задолженности.

Руководство этого финансового учреждения прямо говорит о предстоящих трудностях. Первый заместитель главы правления Сбербанка Александр Ведяхин призвал готовиться к досозданию резервов из-за существенного роста напряженности в работе с корпоративными клиентами. Финансовый директор Сбербанка Тарас Скворцов объяснил это жесткой денежно-кредитной политикой и упомянул о примерно 300 заявках на реструктуризацию от продавцов маркетплейсов, таких как Wildberries.

Дополнительно капитал из системы выводят рекордные дивидендные выплаты. В общей сложности банки начислили около 0,9 трлн рублей дивидендов, из-за чего балансовый капитал сектора сократился на 0,5 трлн рублей за один месяц. Это ослабляет запас прочности системы, который составляет 10,6% при необходимом минимуме в 10%.

Прогнозы для банковского сектора рф и угроза системного краха

Дальнейший ход событий указывает на неизбежность глубокого кризиса. Эксперты аналитического центра ЦМАКП оценивают вероятность системного банковского кризиса как среднюю, предупреждая об угрозе скрытого краха в случае, если доля проблемных активов превысит отметку в 10%. Глава банка ВТБ Андрей Костин назвал критическую сложность привлечения дополнительного капитала в числе основных вызовов.

Эксперты рейтингового агентства Эксперт РА прогнозируют, что в результате структурной консолидации на рынке останется менее 300 банков. Хроническая убыточность и неспособность выполнить требования к достаточности капитала вынудят небольшие региональные учреждения закрыться или передать свои активы государственным гигантам.

В конечном счете я ожидаю, что из-за роста проблемной задолженности российское государство будет вынуждено проводить массовую докапитализацию финансовых учреждений за счет бюджета, что спровоцирует дополнительный инфляционный всплеск. Финансовый рынок агрессора окончательно утратит остатки рыночной конкуренции, превратившись в узкую сеть госбанков, ориентированных исключительно на обслуживание потребностей военно-промышленного комплекса.

Следим за крахом финансовой системы агрессора. Поддерживаем Силы обороны Украины. В частности, присоединяйтесь к сбору для артиллерийской бригады Гармаш.