Инвестбанки оставили прежние оценки акций Tesla после квартального отчета, несмотря на резкое падение акций на 9,5% из-за ухудшения выручки компании.
Аналитики сосредоточены на потенциале Tesla в области автономного вождения и ИИ, но предупреждают о возможных трудностях и давлении в ближайшие кварталы.
Инвестбанки в основном сохранили текущие оценки по акциям Tesla после квартального отчета. Те, кто рекомендовал продавать акции, не увидел новых поводов для оптимизма, а советовавшие покупать бумаги сохраняют веру в компанию и ждут новостей по проекту роботакси и выхода роботов Optimus. Акции Tesla на торгах 24 июля обвалились на 9,5% после того, как компания накануне вечером сообщила о худшем падении выручки за 10 лет, а ее гендиректор Илон Маск призвал инвесторов готовиться к нескольким «тяжелым кварталам».
Как на отчет отреагировали на Уолл-стрит
Главный оптимист по Tesla, аналитик Wedbush Дэн Айвз сохраняет рекомендацию «покупать» акции производителя электромобилей и самый высокий таргет на Уолл-стрит в $500 – это на 65% выше текущих котировок.
«Я не смотрю на Tesla как на просто автокомпанию и не зацикливаюсь на краткосрочных поставках или налоговых кредитах на электромобили. Это история про автономные технологии и роботов. Революция ИИ только начинается», – заявил аналитик в эфире Bloomberg.
По его словам, только роботакси и автономное вождение способны привести Tesla к капитализации в $1 трлн. Айвз отмечает, если компания запустит роботакси в 25 городах в течение года и начнет выпускать роботов-гуманоидов Optimus, то «90% будущей стоимости Tesla будет сосредоточено в ИИ, а не в поставках автомобилей». При этом аналитик согласен, что конференц-колл после отчета, на котором Маск заявил, что впереди еще несколько «тяжелых кварталов», «не войдет в историю как лучший».
«Конечно, сам конференц-колл можно критиковать — [было] много обещаний. Но, по моему мнению, если реализуется хотя бы 20–30% из того, что он [Маск] наобещал, то акции вырастут на 70–80% от текущего уровня», – сказал Айвз.
Аналитик отмечает, что для преодоления кризиса Илон Маск, оставивший госслужбу, сейчас должен сосредоточиться на работе в Tesla, потому что «главный актив Tesla – это Маск».
Аналитик Марк Делани из Goldman Sachs повысил целевую цену акций Tesla с $285 до $300, сохранив нейтральный рейтинг. Он ожидает, что в 2026 году у Tesla улучшатся темпы роста выручки и прибыли, однако сохраняет прогнозы на 2025-2027 годы ниже консенсуса FactSet.
«Мы считаем, что в дальнейшем ключевым для инвесторов будет способность Tesla ускорить рост выручки и прибыли за счет продуктов на базе ИИ, таких как роботакси и автономное вождение (FSD), а также новых моделей на фоне более жесткой политики и усиленной конкуренции», — написал Делани в заметке, которую цитирует CNBC.Аналитик также отметил, что окончание действия стимулирующих субсидий на электромобили в четвертом квартале может оказать краткосрочное давление на продажи, но переход к ИИ-продуктам, включая роботакси, FSD и Optimus, станет серьезным драйвером в долгосрочной перспективе.
Аналитик Колин Ланган из Wells Fargo сохранил рейтинг «ниже рынка» и целевую цену в $120, что на 60% ниже текущей.
«Акции падают после отчета, несмотря на операционную маржу выше ожиданий — фундаментальные показатели ухудшаются во втором полугодии. Tesla не дала новой информации по поставкам и предупредила о дополнительном давлении из-за роста пошлин, принятия нового налогового закона и отмены субсидирования покупок электромобилей», – написал Ланган.
Он сохраняет осторожность в отношении роботакси, несмотря на оптимизм Маска, заявившего, что сервис «вероятно охватит половину населения США» к концу года, и обещание представить прототип Optimus 3 также к этому сроку. По мнению Лангана, масштабирование роботакси и гуманоидов Optimus может занять больше времени, чем предполагается, что увеличивает риски на фоне ослабления основного бизнеса, пишет CNBC.
Аналитик Morgan Stanley Адам Джонас, известный своим бычьим взглядом на Tesla, подтвердил рекомендацию «выше рынка» и сохранил целевую цену на уровне $410. Однако он понизил прогноз роста прибыли на акцию за 2025 год на 14%, сославшись на снижение поставок и рост операционных расходов.
«Отчет за второй квартал немного превзошел ожидания, свободный денежный поток близок к нулю. Tesla переходит к автономному вождению, одновременно сталкиваясь с падением объемов, отменой субсидий на покупку электромобилей, пошлинами и инвестициями в долгосрочные проекты, которые не дадут рентабельности в ближайшие годы, – написал Джонас. – Мы затрудняемся назвать другую компанию с таким же потенциалом в области данных, робототехники, ИИ, производства и инфраструктуры».
Аналитик Федерико Меренди из Bank of America сохранил нейтральный рейтинг акций Tesla и целевую цену на уровне $341. Он ожидает «трудные кварталы впереди», согласившись с прогнозом Маска.
«Tesla сохраняет оптимизм по поводу развития ИИ-направления: автономного транспорта, роботакси и Optimus. Но при этом компания сталкивается с серьезными трудностями», – написал Меренди.
Он также отметил, что влияние пошлин может усилиться, но к концу 2026 года экономическая модель Tesla может выглядеть более убедительно при масштабном внедрении автономного вождения.
Аналитик Evercore ISI Крис Макнелли сохранил нейтральный рейтинг по акциям Tesla с таргетом в $235. Он ожидает, что в третьем квартале отчет компании отразит последствия медленного запуска новых моделей и давление пошлин.
«Долгосрочная тенденция пересмотра прогноза по прибыли вниз продолжается, – отметил он. – Мы считаем, что после отчета за третий квартал консенсус резко скорректируется».
Аналитик Baird Бен Калло присвоил акциям Tesla рейтинг «держать» и установил целевую цену на уровне текущей – $320.
«Роботакси остаются в центре внимания, но пока в этом направлении остается неопределенность, – написал аналитик накануне отчета в заметке, которую приводит Barron’s. – Мы не уверены, что Tesla удастся реализовать задуманное в заявленные сроки, удержать расходы в рамках целевых уровней и масштабировать проект в нужных объемах».
Элвис Марламов про дешевый российский рынок и перспективы роста инвестиций
В утреннем обзоре российского фондового рынка на канале «Финам инвестиции» инвестор Элвис Марламов поделился своим видением текущей ситуации, инвестиционных идей и перспектив развития рынка. В центре внимания эксперта оказались три ключевые темы: текущая низкая капитализация российского фондового рынка, возможности в металлургическом и банковском секторах, а также ожидания относительно действий Банка России и влияния геополитики.По мнению Элвиса Марламова, российский фондовый рынок демонстрирует признаки оживления после долгого периода спада – была пройдена нисходящая линия тренда, что создает определенный оптимизм.
Вместе с тем эксперт отметил, что капитализация рынка составляет всего около 66% от ВВП страны и остается одной из самых низких в мире с учетом показателя CAPE. Основными причинами такой ситуации он назвал неблагоприятную геополитическую обстановку и высокий уровень ставок, сдерживающих приток капитала.