На европейском рынке цены на сляб повысились за счет включения расходов на CBAM-платежи

На региональных рынках сляба в прошлом месяце наблюдалась тенденция к повышению котировок на $5–30 за тонну. Это связано с позитивными настроениями на рынках стали США и Турции. Вряд ли текущий тренд будет долгосрочным, поскольку для этого необходимы фундаментальные причины, например более существенное снижение производства стали в Китае. Повышение цен на слябы неизбежно отразится на стоимости плоского проката, который производят из этих полуфабрикатов.

Значительное повышение котировок в январе произошло на рынке Бразилии. По данным SteelOrbis, референтная экспортная цена бразильского сляба в январе увеличилась на $30 до $515/т (FOB), что является 7-месячным локальным максимумом.

Эта динамика сопровождается позитивными производственными и экспортными показателями. По данным Бразильской ассоциации производителей стали (IAB), в декабре 2025 года местные заводы нарастили производство полуфабрикатов по сравнению с ноябрем на 14%, до 977 тыс. т, из которых слябов – 892 тыс. т. Производство полуфабрикатов в 2025 году снизилось на 5% г./г., до 8,8 млн т.

Экспорт сляба из Бразилии по итогам 2025 года составил 6,8 млн т (на условиях FOB) по средней цене $524/т, что на 24% больше, чем в 2024 году. В декабре 2025 года показатель возрос на 19%, до 762 тыс. т.

Цены на сляб на европейском рынке повысились на фоне полноценного внедрения CBAM. По данным SteelOrbis, цены на азиатские слябы увеличились в январе после нескольких месяцев относительной стабильности.

Европейские заводы продолжают закупать сляб у своих традиционных азиатских поставщиков. Стоимость сляба, за исключением затрат на CBAM, составляет около $520/т на условиях CFR в южноевропейских портах. Разрыв между ценами на азиатские слябы для Европы и других стран увеличился к концу января за счет расходов на CBAM.

Россия продолжает поставлять слябы в ЕС. За январь-ноябрь 2025 года объем импорта слябов возрос на 9,9% г./г., до 3,2 млн т, но выручка снизилась на 5% до €1,4 млрд. Основной объем импорта направлялся в Бельгию (1,16 млн т, +1,2% г./г.), Италию (718 тыс. т, +7,7% г./г.), Чехию (711 тыс. т, +62,5% г./г.). В рамках 12-го пакета санкций Евросоюза против РФ импортерам из ЕС разрешено импортировать 3 млн т слябов из России в год до октября 2026 года.

Собственные мощности по производству сляба в Турции недостаточны для покрытия внутреннего спроса. В декабре собственное производство сляба в стране возросло на 22% г./г., до 1,3 млн т. По итогам 2025 года выпуск продукта снизился на 1,2% г./г., до 13,9 млн т.

Импорт продукта снизился. По данным Турецкого института статистики (TUIK), импорт сляба в Турцию в декабре снизился на 19% по сравнению с предыдущим месяцем, до 372 тыс. т после повышения на 60% г./г. в ноябре. В 2025 году импорт составил 4 млн т (–2% г./г.). Основным источником поставок в 2025 году стала Россия. Объем импорта составил 2,1 млн т (+22% г./г.), а доля возросла до 52% с 42% в 2024 году.

Средняя цена импорта слябов в Турцию в декабре составила $463/т против $464/т в ноябре. Ценовое различие между крупнейшими поставщиками было весьма ощутимым: Россия поставляла сляб по средней цене $450/т, Малайзия (14% от объема поставок в декабре) – $501/т.

На других региональных рынках динамика цен различалась. Средние цены на сляб в Японии в январе повысились на $15 до $465/т. Средние котировки FOB Черное море в прошлом месяце увеличились до $445/т по сравнению с $440/т в конце декабря. По данным Kallanish, российским производителям пришлось пересмотреть экспортные цены, поскольку укрепление рубля значительно подорвало конкурентоспособность экспорта сляба.

Как отмечает Kallanish, во время недавних тендеров на поставку слябов в Иране были зафиксированы несколько крупных сделок по $423–427/т на условиях FOB. По данным Иранской ассоциации производителей стали (ISPA), за первые девять месяцев текущего иранского календарного года (21 марта – 21 декабря 2025 года) производство слябов возросло на 6,8%, до 9,7 млн т, а их экспорт подскочил на 44,6%, до 1,5 млн т.

Что касается ценовых ориентиров, средняя цена на бенчмарк для слябов – горячекатаный рулон (HRC) – в январе выросла всего на $2 до $472/т (China FOB), хотя в середине месяца котировки доходили до $475/т (China FOB).

Напомним, по итогам декабря 2025 года на региональных рынках наблюдались разнонаправленные тенденции цен на сляб. Референтная экспортная цена бразильского сляба в декабре не изменилась и составила $485/т (FOB), что было 6-месячным локальным максимумом.