Спрос на инвестиции в Millennium превысил $30 млрд при запланированном привлечении $20 млрд

Американская Millennium Management, один из крупнейших в мире мультистратегических хедж-фондов, столкнулась со спросом на новое размещение, значительно превысившее ее первоначальные планы. Инвесторы выразили готовность предоставить компании более $30 млрд, в то время как Millennium рассчитывала привлечь рекордные для себя $20 млрд.

По информации Bloomberg со ссылкой на осведомленные источники, компания планирует завершить оформление инвестиционных обязательств примерно на $22 млрд уже 1 октября. Отдельно Millennium рассматривает возможность привлечения еще $3 млрд для кредитного фонда, который будет инвестировать в менее ликвидные активы. Представитель компании отказался комментировать эти планы.

Millennium, управляющая активами на $97 млрд, использует мультистратегическую модель инвестирования, распределяя капитал между более чем 360 командами трейдеров, применяющими разные торговые стратегии. Помимо собственных команд компания сотрудничает с внешними управляющими, которым передает часть средств в управление.

В настоящее время Millennium изучает возможности расширения таких партнерств, в частности путем замещения капитала сторонних инвесторов в фондах внешних управляющих собственными средствами. Подобную модель компания уже применила в сотрудничестве с мультистратегическим фондом Бобби Джейна. За развитие этого направления отвечает президент Millennium Аджай Нагпал.

Суверенные фонды увеличивают инвестиции в хедж-фонды

Спрос на новое размещение Millennium растет на фоне усиления интереса крупных институциональных инвесторов к мультистратегическим хедж-фондам. При этом значительная часть крупнейших фондов закрыта для новых вложений, а некоторые компании даже возвращают часть капитала действующим инвесторам.

В частности, суверенный фонд Abu Dhabi Investment Authority в своем годовом обзоре за 2025 год, обнародованном в сентябре, сообщил о повышении целевой доли хедж-фондов в своем инвестиционном портфеле. Другой инвестор из Абу-Даби, Abu Dhabi Investment Council, формирует портфель вложений в хедж-фонды в размере $15 млрд.

Сингапурский государственный инвестиционный фонд GIC также планирует дополнительно направить $30 млрд в хедж-фонды в течение следующих трех лет.

По данным Bloomberg, девять крупнейших хедж-фондов мира за 20 месяцев совокупно увеличили объем активов в управлении на $224 млрд. На этом фоне Millennium расширяет возможности для инвесторов, стремящихся получить доступ к ее торговым стратегиям.

Millennium будет привлекать средства постепенно в течение четырех лет

Особенностью нового размещения станет механизм постепенного привлечения капитала, при котором инвесторы сначала берут на себя обязательство предоставить средства, а компания получает их частями в соответствии со своими потребностями.

Millennium планирует привлечь первые $2 млрд в октябре, а остальные средства по новым обязательствам — в течение следующих четырех лет.

Подобный механизм традиционно используют фонды прямых инвестиций, однако в последнее время он получает распространение и среди хедж-фондов. Для инвестиционных компаний такая модель обеспечивает прогнозируемое поступление капитала, позволяет планировать расширение бизнеса и уменьшает зависимость от краткосрочных решений инвесторов по выводу средств.

Стабильная капитальная база также имеет важное значение для привлечения и удержания инвестиционных команд, финансирования операционной деятельности и получения регулярных комиссионных доходов.

В то же время, Millennium уже применяет ограничения на вывод капитала. Инвесторы могут ежеквартально забирать не более 5% своих активов, поэтому полный возврат вложенных средств при стандартных условиях может занять пять лет.

По информации Bloomberg, все более крупные хедж-фонды вводят более длительные ограничения на вывод средств, стремясь обеспечить стабильность капитала и уменьшить риски вынужденного закрытия инвестиционных позиций.

Высокий спрос на новое размещение Millennium демонстрирует готовность крупных институциональных инвесторов брать на себя долгосрочные обязательства для доступа к стратегиям крупнейших хедж-фондов, даже при ограниченной ликвидности таких вложений.