Продажи готовой стали в Эмиратах по итогам 2026 года удержатся на уровне 8,15 млн т

Спрос на стальной прокат в ОАЭ демонстрирует впечатляющую устойчивость, вопреки событиям в Персидском заливе. Этому способствуют два фактора. Во-первых, Дубай сохранил статус «одной из самых безопасных в мире гаваней» для капитала, несмотря на пребывание в радиусе действия иранских ракет.

Шок от обстрелов в феврале–мае оказался очень кратковременной реакцией рынка. Зарубежные вложения в строящуюся недвижимость продолжают бить рекорды, гарантируя объемы работ в строительном секторе, главном потребителе готовой стали.  

Во-вторых, основной эмиратский нефтеэкспорт идет в обход заблокированного Ормузского пролива. У ОАЭ не только нет падения поступлений в госбюджет, главный драйвер инфраструктурного строительства. Они еще больше растут на фоне проблем у соседей, взлета мировых цен на нефть и снятия ограничений на ее добычу после выхода ОАЭ из ОПЕК.

Профиль рынка

На строительную отрасль приходится 75–80% стального потребления. Это объясняется ее доминированием в экономике ОАЭ без учета нефтегазового сектора. Соответственно, большая часть продаж готовой стали — сортовой прокат.

Производство массовых сортов плоского проката отсутствует, весь необходимый объем для трубной промышленности и стройки импортируется.

Спрос на стальные трубы зависит от инвестпрограммы национального нефтяного гиганта ADNOC. Как только бурение скважин активизируется, трубный импорт идет вверх.

Рынок характеризуется преобладанием импорта. Дешевый массовый прокат для строительного сектора местные компании импортируют в период пика работ на объектах. Спрос на высокомаржинальный прокат для труб и специализированных металлоконструкций (МК) полностью закрывается зарубежными поставками.

Среди стран-поставщиков по итогам 2025 года с большим отрывом лидирует Китай, $3,4 млрд. Прежде всего оттуда шли HRC и трубы, а также профильный прокат. Далее следует Оман с $1,26 млрд. Это ключевой региональный поставщик строительной арматуры, катанки и полуфабрикатов для эмиратских перекатных заводов.

Из Индии поступали HRC, CRC, HDG, трубы малого диаметра — на $680 млн. Япония и Южная Корея поставляли премиальные нефтегазовые трубы, высокопрочный лист и толстый лист для судоремонта и оффшорных проектов ADNOC — суммарно на $350 млн. Остальной объем импорта пришелся на Саудовскую Аравию, Турцию и ЕС.

Внешнеторговая статистика включает поставки полуфабрикатов для перекатных заводов ОАЭ и реэкспорт. Примерно 10–15% стального импорта проходят через таможенные склады по транзитной процедуре — в другие страны GCC, Северо-Восточную Африку и Пакистан.

Спрос на сталь: жилищное строительство

По объемам выполненных работ жилсектор лидирует в строительной отрасли. В период 2021–2025 гг. средняя продолжительность строительного цикла в ОАЭ сократилась почти на 37% — с 4+ лет до 2,6 года. Застройщики научились лить монолит быстрее, что потребовало бесперебойных, ритмичных поставок арматуры «с колес», без права на временные разрывы в логистике.

Сектор имеет выраженную концентрацию по локациям. Например, только район Jumeirah Village Circle, а также Business Bay и Dubai South генерировали до 30% общенационального объема работ, забирая основной тоннаж металлопроката.

Особенность рынка — преобладание высотной застройки. Доля апартаментов в многоэтажных башнях 75–80% достигает от всего сдаваемого в эксплуатацию жилья. Для стальных производителей и трейдеров это непрерывный поток арматурных каркасов для стен, перекрытий и фундаментных плит.

В отличие от Саудовской Аравии, где госпрограмма Sakani — главный драйвер жилищного строительства, в ОАЭ государство финансирует 15–20% от общего ввода жилья в эксплуатацию. Главные инструменты — Sheikh Zayed Housing Programme и целевые программы Abu Dhabi Housing Authority. Проекты в их рамках строго фондируются бюджетом, изолированы от спекулятивного спроса зарубежных инвесторов. И тем самым защищены от любых кризисов.

Крупнейшие проекты за 2021–2026 годы:

• Palm Jebel Ali (девелопер Nakheel). Перезапущенный в 2023 году мегапроект искусственного архипелага из 7 островов. Рассчитан на возведение 2000+ вилл класса «люкс», сотен таунхаусов и десятков премиум-отелей. Общая площадь 13,4 км², береговая линия более 110 км. Включает колоссальный объем намывных работ, масштабное строительство мостов, инженерных сетей и монолитных каркасов зданий, гарантируя долгосрочное потребление стали.
• Dubai South, госпроект. Урбанистический центр площадью 145 км² вокруг действующего аэропорта Al Maktoum. Здесь возводятся десятки жилых кварталов средней и высотной застройки, таунхаусы. Рассчитан на постоянное проживание сотен тысяч человек. Включает несколько огромных коммерческих зон с логистическими центрами. Дополнительным мощным драйвером металлопотребления в Dubai South стало утвержденное в 2024 году расширение самого аэропорта с бюджетом $35 млрд.
• Dubai Creek Harbour от Emaar Properties. Урбанистический центр площадью 6 км² рассчитан на проживание до 200 тыс. человек. Здесь построены десятки высотных жилых комплексов премиум-класса, формирующих новый силуэт города. Возведение зданий от 30 до 60+ этажей потребовало высокой плотности армирования конструкций. Проект продолжает развиваться: застройщик переходит к освоению следующих масштабных очередей. Это обеспечит рынку стабильный спрос на прокат в долгосрочной перспективе.

Спрос на сталь: инфраструктурное строительство

Расширение международного аэропорта Al Maktoum до 70 км² — один из главных локомотивов спроса стали на ближайшие 10 лет. В 2024–2025 годах здесь велись земляные работы. Металлопотребление ограничивалось арматурой для подземных коммуникаций и фундаментных плит.

В 2026 году стройка перешла в активную фазу. Власти Дубая объявили о распределении рекордных контрактов на $14,8 млрд. Деньги идут на возведение каркасов терминалов, инфраструктуры и закупку оборудования.

Отдельного внимания заслуживает APM (Automated People Mover). Это будущая сеть беспилотных поездов для связи терминалов. Включает 9 станций. Контракт на строительство получил консорциум во главе с Mitsubishi Heavy Industries и Larsen&Toubro. Строительство эстакад под эту сеть уже генерирует гигантский спрос на местный сортовой прокат.

Один из самых масштабных и металлоемких проектов в инфраструктурном секторе — строительство национальной скоростной ж.-д. сети Etihad Rail длиной 900 км. Этап укладки рельсов завершился в 2024 году, сейчас ведется строительство пассажирских станций.

Акцент сместился с закупок рельсового проката на строительные МК для зданий вокзалов, депо, и других объектов. Работы идут полным ходом, из 11 запланированных станций сданы в эксплуатацию только 4.

Оценочно Etihad Rail потребовал 150–180 тыс. т рельсового проката. Расход арматуры и фасонного проката на строительство 593 мостов и тоннелей в рамках проекта был значительно больше. Один только мост между Абу-Даби и контейнерным терминалом в порту Халифа потребовал 4,5 тыс. т конструкционной стали и арматуры для заливки 23 тыс. м³ железобетонных (ЖБ) конструкций.

Рельсы для верхнего строения пути закупались у Nippon Steel и Voestalpine. EMSteel отгружала арматуру для производства ЖБ шпал, мостов и тоннелей. Сейчас эмиратская компания — главный поставщик арматуры и фасонного проката для вокзалов и других станционных зданий.

Мегапроект ADNOC по освоению морских газовых месторождений Hail&Ghasha входит в топ-3 крупнейших стальных потребителей. Включает создание 10 новых искусственных островов и расширение одного существующего.

В 2024–2025 годах строились береговые резервуары газоперерабатывающего завода, шел намыв островов и устройство стальных оснований. Это потребовало сотен тысяч тонн толстолистового и шпунтового проката из сталей, устойчивых к агрессивной газовой среде и морской коррозии.

Сейчас проект находится на стадии максимального физического строительства, распределенного между двумя пусковыми пакетами.

• Морской пакет стоимостью $8,2 млрд реализует консорциум во главе с Saipem и NMDC Energy. Идет укладка трубопроводов из антикоррозионной спецстали общей длиной более 300 км. Строятся 4 морских буровых центра.
• Береговой пакет стоимостью $8,7 млрд реализует консорциум во главе с итальянской Tecnimont. В пустыне возводится перерабатывающий завод Manay с годовой мощностью 15,5–18,5 млрд м³ товарного газа, установки сероочистки и распределительные терминалы. Сейчас идет монтаж строительных МК, технологических эстакад, каркасов цехов и опорных систем.

В отличие от обычного гражданского строительства, где доминирует базовая арматура, Hail&Ghasha генерирует спрос на прокат из высокомаржинальных сталей: толстый лист для резервуаров, плакированные трубы, тяжелые двутавровые балки для эстакад.

Перспективы стального спроса-2026

Начало конфликта с Ираном жестко ударило по жилищному строительству в ОАЭ. Отраслевой индекс акций недвижимости Дубая (DFMREI) в марте рухнул на 30%, капитализация флагманского девелопера Emaar Properties просела более чем на 26%. По данным риелторских агентств, к маю продажи элитных объектов обвалились на 42–49% по сравнению с докризисными, средняя стоимость жилья упала на 10%.

Однако физически стройка жилья не остановилась благодаря трем ключевым факторам:

• Запас финансовой ликвидности. У Emaar, Aldar и других мега-застройщиков оставались огромные объемы средств покупателей, защищенные на государственных эскроу-счетах. Это предотвратило кассовые разрывы и вернуло инвесторам уверенность.
• Инвестиционное «окно возможностей». Снижение цен на 10% крупные игроки сочли идеальной точкой входа на рынок. В июне объем сделок в Дубае подскочил сразу на 33,5% в месячном исчислении.
• Беспрецедентное усиление ПВО/ПРО. Всего с конца февраля по сентябрь эмиратские средства ПВО перехватили более 540 баллистических ракет и свыше 2200 дронов. Эшелонированная защита неба ОАЭ заставила инвесторов поверить в безопасность локации. Они видят, что даже при самом жестком обострении над ОАЭ надежный щит, который постоянно обновляется.

Уже в III кв. рынок вернулся к докризисным объемам. По данным Dubai Land Department, за данный период зарегистрировано 36 738 транзакций на $24,68 млрд в эквиваленте. Из них 64% пришлись на off-plan, покупку строящегося жилья на стадии котлована. По числу сделок лидерство за районом Dubai South.

Сектор офисной недвижимости ОАЭ показал не менее впечатляющую динамику. В деловом районе Jumeirah Lakes Towers уровень свободных площадей сократился до исторического минимума — всего 4% на весь субрынок. Это спровоцировало взрывной рост цен: в июне готовые офисы подорожали на 19,5% в месячном исчислении. В районе Business Bay квартальный рост арендных ставок составил 14%.

На фоне острого дефицита качественных площадей чистая доходность коммерческой недвижимости в Дубае в III кв. достигла 9–11% годовых против 6–8% в жилом сегменте. Это обеспечило мощный приток инвестиций. За III кв. число транзакций в коммерческом секторе выросло на 18% к предыдущему периоду, до 3530 сделок. Из них 1 422 пришлись на off-plan.

В Абу-Даби за I полугодие число запущенных в активную фазу строительных проектов выросло на 164%, формируя колоссальный спрос на арматуру и тяжелый фасонный профиль. На долю частного капитала сейчас приходится до 65% всех подрядных работ в строительной отрасли ОАЭ.

На основе анализа инфраструктурных мегапроектов, строительного бума в жилищном и коммерческом секторе, совокупный спрос на готовую сталь в ОАЭ по итогам года прогнозируется в пределах 8,15 млн тонн.

Перспективы стального спроса-2027

Строительный бум в ОАЭ продолжится. В одном только Дубае в 2027 году планируется сдать более 70,5 тыс. единиц жилья. Это рекордный показатель, на 98% выше среднего за последние 5 лет. Колоссальный объем средств, аккумулированный эмиратскими застройщиками в 2026 году через продажи off-plan, материализуется в новые объекты. Примерно 85% из них приходится на квартиры в высотных домах, по расчетам агентства Morgan’s Realty.

Все рейтинговые агентства сходятся во мнении, что на рынке коммерческой недвижимости ОАЭ сохранится острый дефицит. В топовых деловых районах DIFC, Business Bay, Downtown уровень вакантных офисных площадей класса «А» уже сейчас менее 1%. На этом фоне инвесторы пытаются купить любой доступный off-plan под офисы в Business Bay и JLT.

Это позволяет прогнозировать дальнейший рост объемов строительных работ, закупок арматуры и профильного проката.

Одним из главных драйверов стального спроса обещает стать новый мегапроект, анонсированный Emaar. Его название и будущее место локации пока не раскрываются компанией. Известно, что общая стоимость составит $54,5 млрд.

Предполагается, что этот урбанистический центр площадью 4,5 млн м² будет разбит на 5 кластеров, включая деловой район. В жилых кластерах планируется возведение как высотных зданий премиум-класса, так и вилл класса «люкс». В целом район рассчитан на 150 тыс. жителей.

Исходя из планов Emaar сдать первые очереди нового мегапроекта в 2029–2030 годах, продажи off-plan и земляные работы на объекте должны начаться не позднее II кв. 2027 года.

Инфраструктурный сектор поддержит стальной спрос.

• Компания Etihad Rail совместно с Oman Rail строит трансграничную ветку Hafeet Rail между ОАЭ и Оманом длиной 303 км. Текущая готовность проекта 40%, сейчас идет активное строительство верхнего строения пути, мостов и эстакад. Сюда в больших объемах отгружаются рельсы, тяжелый конструкционный профиль. Контракт на поставку свыше 40 тыс. т рельсового проката получила Baosteel.
• Управление по дорогам и транспорту Дубая (RTA) утвердило строительство 3 крупных ж.-д. станций в рамках интеграции городской инфраструктуры с сетью Etihad Rail. Сейчас станции на стадии проектирования.
• Расширение аэропорта Al Maktoum переходит в основную стадию. Возведение надземных частей терминалов потребует колоссальных объемов конструкционной стали. К концу 2027-го завершится строительство второй ВПП. Это позволит приступить к поэтапному переносу рейсов из перегруженного аэропорта DXB.
• На проекте Hail&Ghasha начнется монтаж систем CCS. Это подразумевает закупку специальной листовой стали для резервуаров и магистральных трубопроводов для транспортировки CO2.
• Завершение строительства нового нефтепровода до Фуджейры длиной 360–380 км. Самый важный проект для ОАЭ. Существующая нитка позволяет качать 1,5 млн барр. в сутки в обход Ормуза. После запуска строящейся линии показатель повысится до 3,3–3,5 млн барр. Текущая готовность объекта — свыше 50%.

Исходя из этого, потребление стали в ОАЭ в 2027 году зафиксируется на плато 8,0–8,1 млн т.