Совет директоров «Циана» рекомендовал выплатить дивиденды по итогам девяти месяцев 2026 года в размере 33 рублей на акцию. Дивидендная доходность по ценам до объявления рекомендации составляет около 4,9%.
Выплата оказалась ниже ожиданий части аналитиков. В «Т-Инвестициях» прогнозировали 37 рублей на акцию, а во Freedom Global отмечают, что рекомендация примерно на 10-11% ниже консенсус-прогноза. ПСБ, напротив, ожидал выплату в диапазоне 30-40 рублей.
Дивиденды рекомендованы в размере 33 рублей на акцию
Окончательное решение о выплате дивидендов акционеры «Циана» примут 19 ноября. Совет директоров предложил установить датой закрытия реестра 30 ноября. Последний день для покупки акций с правом на дивиденды – 27 ноября.
Ранее в 2026 году компания уже выплатила 53 рубля на акцию по итогам I квартала. Если новую рекомендацию утвердят, совокупный объем выплат в течение года составит 86 рублей на акцию. Эксперт ПСБ Лаура Крылова оценивает соответствующую дивидендную доходность примерно в 13%.
Дивидендная политика «Циана» предусматривает направление на выплаты 60-100% скорректированной чистой прибыли по МСФО не реже одного раза в год.
Часть аналитиков ожидала более высокой выплаты
Глава аналитики «Т-Инвестиций» по рынку акций Марьяна Лазаричева отмечает, что рекомендованные 33 рубля немного ниже прогноза компании в 37 рублей. По ее мнению, более сдержанная выплата может быть связана со сложной структурой дочерних компаний и скоростью перевода прибыли на уровень головной компании для выплаты дивидендов.
При этом Лазаричева сохраняет позитивный взгляд на дальнейшие выплаты. На конец июня на балансе «Циана» находилось более 4 млрд рублей. Аналитик ожидает сохранения высокой доходности свободного денежного потока, что позволит компании продолжать выплачивать привлекательные дивиденды.
Ведущий аналитик Freedom Global Наталья Мильчакова оценивает рекомендацию более сдержанно. По ее словам, дивиденды оказались примерно на 10-11% ниже консенсус-прогноза и на 5-15% ниже ожиданий Freedom Global. На этом фоне после объявления рекомендации акции «Циана» в моменте снижались почти на 4%.
ПСБ, напротив, считает размер выплаты ожидаемым. Лаура Крылова отмечает, что 33 рубля находятся внутри прогнозного диапазона 30-40 рублей.
Выручка за первое полугодие выросла на 20,5%
Финансовые результаты «Циана» продолжают расти. За первое полугодие 2026 года выручка увеличилась на 20,5%, до 8,3 млрд рублей. Скорректированная EBITDA выросла на 68,2%, до 2,7 млрд рублей, а ее рентабельность достигла 32,7%.
Во II квартале выручка увеличилась на 22,8%, до 4,4 млрд рублей, а прибыль – на 31,6%, до 1 млрд рублей. Компания ожидает, что по итогам 2026 года выручка вырастет на 17-22%, а рентабельность скорректированной EBITDA составит не менее 30%.
Крылова из ПСБ считает «Циан» одной из наиболее интересных историй на российском рынке благодаря сочетанию роста бизнеса, высокой рентабельности и регулярных выплат акционерам.
«Т-Инвестиции» рекомендуют покупать акции, Freedom Global – держать
«Т-Инвестиции» после объявления дивидендов сохраняют рекомендацию «покупать» акции «Циана». Целевая цена составляет 800 рублей на горизонте года.
ПСБ сохраняет прогнозную стоимость акций на уровне 760 рублей на горизонте 12 месяцев.
Freedom Global придерживается более осторожного взгляда. Компания сохраняет рекомендацию «держать» с целевой ценой 740 рублей. Мильчакова при этом считает, что высокая дивидендная доходность может поддержать акции в среднесрочной перспективе.