Золото вернется в золотой век. Прогноз от 15.08.20...
В предыдущий период снижения ставки ФРС на фоне растущей инфляции в 2007-2008 золото подскочило на 47%. История повторяется, и драгметалл смотрит в будущее с оптимизмом. Поговорим на эту тему и составим торговый план по XAUUSD.
В этой статье мы разберем:
- Тарифы прокатили золото на американских горках.
- Драгметалл попал в благоприятную среду.
- XAUUSD будет расти на фоне снижения ставки ФРС.
- Прорыв $3350 и $3375 – повод для покупки золота.
Золото изрядно потрепало нервы своим поклонникам, дважды прокатившись на американских горках. Сначала их причиной стали тарифы, затем – данные по американской инфляции. Что не убивает, делает нас сильнее. Если после таких потрясений драгметалл сможет прийти в себя, на его будущее можно смотреть с оптимизмом.
Как правило, на фоне роста цен на золото в Нью-Йорке крупные слитки переплавляются в Швейцарии в меньшие объемом 1 килограмм и отправляются в Северную Америку. За последние три года котировки XAUUSD более чем удвоились, с начала 2025 подросли на четверть. Так что процесс перемещения драгметалла со Старого в Новый Свет шел полным ходом. Ускорило его сообщение Агентства таможенной и пограничной службы, что Швейцария должна уплатить тариф в 39% за поставку золота в США.
Основные импортеры золота
Источник: Bloomberg.
Такая пошлина на импорт предполагает, что цены в Нью-Йорке должны составлять около $4700 за унцию. Неудивительно, что фьючерсы взлетели до рекордного максимума выше $3500, а их спред с Лондоном расширился до более чем $100. Белый дом был вынужден сообщить о дезинформации, что стало очередным проявлением торговли TACO или Трамп всегда отступает. Золото не смогло закрепиться выше верхней границы диапазона среднесрочной консолидации $3250-3400 за унцию, камнем рухнув вниз. Однако на этом триллер не закончился.
Нежелание потребительских цен в США ускоряться заставило срочный рынок полностью поверить в снижение ФРС ставки по федеральным фондам в сентябре. Масла в огонь подлил Скотт Бессент. Министр финансов заявил, что модели показывают необходимость срезать стоимость заимствований на 150-175 б.п. Если она действительно упадет, доходность казначейских облигаций и американский доллар последуют вслед. Это создаст идеальную среду для драгметалла.
Динамика ставки ФРС и доходности трежерис
Источник: Bloomberg.
В истории экономики США был случай, когда ФРС ослабляла денежно-кредитную политику на фоне растущей инфляции. Во второй половине 2007 - в первой половине 2008 гринбэк просел до локального дна на 11%, золото выросло на 47%.
На экваторе августа настроение драгметаллу испортил индекс цен производителей. Его самый быстрый рост за три года рисует стагфляциолнный сценарий и заставляет чиновников ФРС сомневаться в необходимости возобновления цикла монетарной экспансии в сентябре. Не думаю, что на основании одного отчета их планы изменятся. Срочный рынок выдает 93%-ю вероятность снижения ставки по федеральным фондам на следующем заседании FOMC.
В таких условиях золото должно быстро прийти в себя после недавних потрясений. Тем более, что давление Белого дома на ФРС усиливает спрос на драгметалл как актив-убежище. Трейдерам следует делать акцент на покупку XAUUSD на прорывах сопротивлений на 3350 и 3375.