Акции австралийской Cleanaway взлетели на 21% после объявления сделки с EQT на $6,5 млрд.

EQT договорилась о приобретении 100% акций Cleanaway

Шведская инвестиционная группа EQT AB через подконтрольную компанию Sedum Group Pty Ltd. заключила соглашение о приобретении всех акций австралийского оператора по управлению отходами Cleanaway Waste Management Ltd.

Согласно сообщению на фондовой бирже, покупатель предложил акционерам 3,095 австралийского доллара наличными за каждую акцию компании.

Указанная сумма подлежит уменьшению на величину соответствующих денежных дивидендов, которые будут выплачены до завершения сделки.

Общая стоимость поглощения, включая долговые обязательства Cleanaway, составляет примерно 9,3 млрд австралийских долларов, или $6,5 млрд.

В случае успешного завершения сделки, Cleanaway перейдет под контроль инвестиционной группы EQT и прекратит существование как независимая публичная компания.

Cleanaway со штаб-квартирой в Мельбурне работает в сфере сбора, переработки и утилизации отходов, обслуживая корпоративных, промышленных и муниципальных клиентов.

Акции Cleanaway показали самый большой рост с 2011 года

Новость о договоренности с EQT повлекла за собой резкое повышение котировок Cleanaway на Австралийской фондовой бирже.

В ходе торгов 19 октября акции компании дорожали на 21%.

По данным Bloomberg, это самый однодневный рост стоимости бумаг Cleanaway с октября 2011 года.

Реакция инвесторов связана с условиями выкупа, предполагающими денежную компенсацию за акции, а также возможность получения специальных дивидендов.

До объявления сделки акции Cleanaway долго демонстрировали слабую динамику, что сделало компанию потенциально привлекательной целью для инвесторов частного капитала.

Резкий рост котировок после сообщения о поглощении отражает переоценку компании фондовым рынком с учетом предложенных условий сделки.

Акционеры получат специальные дивиденды

Кроме денежной компенсации за акции, совет директоров Cleanaway предусмотрел выплату специальных дивидендов до завершения поглощения.

Их размер будет составлять от 0,145 до 0,190 австралийского доллара на акцию.

У дивидендов будет статус fully franked, что в австралийской налоговой системе означает наличие соответствующих налоговых кредитов, связанных с уплаченным компанией корпоративным налогом.

Такой механизм может иметь налоговые преимущества для отдельных категорий акционеров согласно австралийскому законодательству.

В то же время условия сделки предусматривают корректировку денежной цены выкупа с учетом дивидендных выплат, поэтому специальные дивиденды не следует автоматически рассматривать как дополнительную сумму сверх полной предложенной стоимости приобретения акций.

Совет директоров единогласно поддержал поглощение

Совет директоров Cleanaway единогласно рекомендовал акционерам проголосовать за продажу компании EQT.

Однако договоренность пока не означает окончательного завершения поглощения.

Для реализации сделки нужно выполнить ряд условий, в том числе получить одобрение акционеров и соответствующих регуляторных органов.

Согласно объявленному графику, голосование акционеров должно состояться до конца февраля 2027 года.

Завершение сделки ожидается до конца марта 2027 года при условии получения всех необходимых разрешений.

Финансовыми консультантами Cleanaway выступают Barrenjoey Markets Pty Ltd. и Macquarie Capital.

Юридическое сопровождение компании обеспечивает Ashurst Perkins Coie.

Австралия стала одним из самых активных рынков поглощений в Азиатско-Тихоокеанском регионе

Соглашение по Cleanaway проходит на фоне роста активности инвестиционных фондов на австралийском рынке.

По оценке Bloomberg, Австралия стала одной из самых активных площадок для слияний и поглощений в Азиатско-Тихоокеанском регионе.

Особое внимание частные инвестиционные компании уделяют предприятиям, акции которых долго торговались без существенного роста.

В таких случаях фонды могут рассматривать выкуп компании с биржи как возможность реализовать ее потенциал вне публичного рынка, где результаты бизнеса постоянно оцениваются инвесторами.

Cleanaway явилась очередным примером такого подхода.

Ранее EQT пыталась приобрести другие австралийские публичные компании, в частности, Perpetual Ltd., однако ее предложения были отклонены.

Договоренность по Cleanaway свидетельствует о продолжении инвестиционной активности шведской группы на австралийском рынке.

Инвестиционные фонды активизировали выкуп австралийских компаний по бирже

Cleanaway пополнила перечень австралийских компаний, привлекших инвесторов частного капитала на фоне недостаточно высокой динамики биржевых котировок.

В частности, переговоры с потенциальными покупателями проводят оператор недвижимости Ingenia Communities Group и образовательная компания IDP Education Ltd.

В августе рекламная компания oOh! Media Ltd. согласилась на поглощение с последующим выведением из публичного рынка за 898 млн австралийских долларов.

Такие операции демонстрируют заинтересованность инвестиционных фондов в приобретении бизнесов, имеющих сложившуюся клиентскую базу и работающих в относительно стабильных сегментах экономики.

Для покупателей это возможность получить контроль над активами и реализовывать долгосрочную стратегию развития без необходимости постоянно ориентироваться на краткосрочную динамику биржевых котировок.

В то же время, для акционеров поглощение может стать способом зафиксировать стоимость инвестиций по согласованной цене.

В случае Cleanaway окончательный результат зависит от голосования акционеров, регуляторных согласований и выполнения других условий договоренности.

Если сделка будет завершена по объявленным параметрам, она войдет в число крупнейших сделок по слиянию и поглощению в Австралии в 2026 году.