Apollo предоставит $9,6 млрд долгового финансирования для приобретения американской ADT

Американская компания Apollo Global Management обеспечила около $9,6 млрд долговых обязательств по финансированию приобретения ADT Inc., одного из крупнейших поставщиков услуг домашней безопасности в США, инвестиционной компанией Thrive Holdings.

Apollo самостоятельно взяла на себя обязательство обеспечить всю сумму долгового финансирования. В дальнейшем компания планирует привлечь банки в совместную организацию размещения долга среди институциональных инвесторов.

Финансирование предполагает дальнейшую продажу долговых инструментов на рынках высокодоходных облигаций и кредитов с повышенным риском. Такой механизм позволяет распределить кредитную нагрузку между инвесторами после первоначального обеспечения сделки.

Кроме того, согласно регуляторным документам, Apollo предоставляет часть финансирования в форме привилегированного акционерного капитала.

Особенностью сделки является то, что первоначальные обязательства на $9,6 млрд. обеспечила одна инвестиционная компания без предварительного распределения рисков между банками.

Если Apollo не сможет разместить часть долга среди других инвесторов из-за неблагоприятной ситуации на финансовых рынках, она останется ответственной за всю сумму взятых обязательств.

Apollo усиливает конкуренцию с крупнейшими инвестиционными банками

Финансирование приобретения ADT стало очередным примером расширения деятельности Apollo в сегменте крупных корпоративных кредитов, традиционно обслуживаемых ведущими инвестиционными банками Уолл-стрит.

Ранее именно банки обычно обеспечивали временное финансирование масштабных сделок по поглощению, после чего размещали долговые инструменты среди институциональных инвесторов.

Apollo все активнее принимает такие функции, используя собственный капитал и возможности привлечения финансирования.

В начале 2026 года компания продемонстрировала свои возможности на рынке корпоративного кредитования, предложив производителю полупроводников Broadcom долговое финансирование на $35 млрд в течение нескольких недель.

Новое соглашение с ADT подтверждает тенденцию к усилению конкуренции между альтернативными инвестиционными компаниями и традиционными банковскими учреждениями по финансированию крупных корпоративных приобретений.

Стоимость приобретения ADT с учетом долга достигает $15,3 млрд.

Thrive Holdings объявила о приобретении ADT приблизительно $7,6 млрд денежными средствами. С учетом имеющихся долговых обязательств общая стоимость предприятия в рамках сделки оценивается примерно в $15,3 млрд.

Thrive Holdings была создана в 2025 году как отдельное направление инвестиционной компании Thrive Capital, основанной Джошуа Кушнером.

По данным S&P Global Ratings, на момент объявления сделки ADT имела около $7,8 млрд долга.

Рейтинговое агентство предупредило, что приобретение с привлечением значительного долгового финансирования может ухудшить кредитные показатели компании и привести к снижению рейтинга BB на одну ступень.

Аналитики S&P также обратили внимание на риск ограничения денежных потоков ADT из-за потенциального увеличения стоимости обслуживания долга.

В то же время Moody's Ratings, оценивающее кредитоспособность ADT на уровне Ba3, изменило прогноз по рейтингу с положительного на стабильный. Это свидетельствует об ожиданиях агентства по сохранению текущего рейтинга компании.