ARK Invest токенизирует венчурный фонд на $1,3 млрд на блокчейне Ethereum

Инвестиционная компания ARK Invest, возглавляемая Кэти Вуд, планирует перевести на блокчейн свой венчурный фонд ARK Venture Fund (ARKVX) в размере $1,3 млрд. Это будет первый токенизированный фонд под управлением ARK.

Техническим партнером проекта выступит платформа Securitize, в которой ARK Invest имеет долю. Токенизированный фонд будет работать на блокчейне Ethereum. По замыслу компании использование этой инфраструктуры должно расширить возможности доступа инвесторов к фонду и создать основу для дальнейшего развития цифровых инвестиционных продуктов.

ARK Venture Fund был запущен в 2022 году. Он инвестирует как в публичные, так и частные компании, среди которых Anthropic, Kalshi, SpaceX и Stripe. Фонд относится к категории interval funds — закрытым фондам, предусматривающим выкуп долей в заранее определенные периоды, а не непрерывную торговлю ими на бирже по модели ETF.

Зачем ARK Invest токенизирует венчурный фонд

Президент и операционный директор ARK Invest Том Стаудт назвал запуск токенизированного фонда результатом многолетней подготовки. По его словам, компания выбрала ARK Venture Fund, поскольку фонды такого типа имеют более ограниченные возможности глобального доступа по сравнению с биржевыми инвестиционными фондами.

Токенизация предполагает создание цифрового представления прав на финансовый актив в блокчейне. Потенциально такая технология может упростить учет и передачу прав собственности, ускорить расчеты и расширить возможности для операций с долями инвестиционных продуктов.

В то же время, размещение фонда на блокчейне не означает автоматической отмены действующих правил выкупа его долей или гарантии круглосуточной торговли ими. ARK Venture Fund остается фондом с определенными условиями инвестирования, а детали доступа к токенизированной версии и проведению операций должны определяться правилами продукта.

Стаудт отметил, что ARK Invest не планирует ограничиваться одним фондом и в перспективе рассматривает токенизацию других продуктов компании.

Рынок токенизированных активов вырос до $39 млрд

Инициатива ARK Invest проходит на фоне роста интереса финансовых компаний к переносу традиционных активов на блокчейн. По данным аналитической платформы RWA.xyz, приводимой Bloomberg, стоимость токенизированных реальных активов с начала 2025 года выросла более чем на 400% и достигла примерно $39 млрд.

Несмотря на быстрый рост, этот рынок остается значительно меньше традиционного сектора инвестиционных фондов, где объем активов измеряется триллионами долларов.

Сторонники токенизации ожидают, что она поможет сократить время расчетов и расходы на проведение операций, упростить инвестирование в доли активов и расширить возможности торговли вне обычных биржевых часов.

В то же время развитие технологии сопровождается дискуссией о рисках. В частности, Международный валютный фонд в апрельском отчете предостерег, что распространение токенизированных финансовых инструментов при определенных условиях может усугублять кризисные явления на рынках.

В ARK Invest признают наличие рисков, однако считают, что управляющим активами необходимо уже сейчас разрабатывать стратегии работы с токенизированными инструментами.