Бизнес в пяти странах Африки недополучает $209 млрд. финансирования

Дефицит капитала для развития бизнеса достиг $209 млрд.

Компании в пяти африканских странах - Нигерии, Южно-Африканской Республике, Кении, Сенегале и Кот-д'Ивуаре - сталкиваются со значительной нехваткой финансовых ресурсов, необходимых для расширения деятельности.

Об этом сообщает Bloomberg со ссылкой на исследование консалтинговой компании Open Capital Advisors, проведенное по заказу British International Investment (BII) и шведской институции финансирования развития Swedfund International.

Аналитики оценили дефицит капитала для предприятий, принадлежащих темнокожим предпринимателям или находящихся под их руководством, в $209 млрд.

В исследовании этой категории компаний используется определение Black-owned and Black-led businesses (BOLD).

Указанный дефицит составляет около 80% общего разрыва между потребностями бизнеса в финансировании и доступными ресурсами в пяти исследованных странах.

Таким образом, предприятия этой категории сосредоточивают большую часть неудовлетворенного спроса на капитал, необходимый для инвестиций, увеличения производства, найма работников и выхода на новые рынки.

Исследователи отмечают, что недостаточный доступ к финансированию имеет последствия не только для отдельных компаний, но и для экономического развития государств в целом.

Нигерия имеет самый большой дефицит финансирования — $131 млрд.

Наибольшая нехватка капитала среди исследованных стран зафиксирована в Нигерии, где она составляет $131 млрд.

Это более 60% от общего дефицита финансирования предприятий BOLD в пяти странах.

Второе место занимает Южно-Африканская Республика с показателем $45 млрд, а третье — Кения, где предприятиям не хватает примерно $23 млрд.

В Сенегале дефицит оценивается в $5,7 млрд, а в Кот-д'Ивуаре - в $4,6 млрд.

Разница между суммой отдельных показателей и общей оценкой в $209 млрд объясняется округлением.

Руководитель африканского направления British International Investment Крис Чиджиутоми объяснил значительный разрыв в Нигерии масштабами ее экономики и численностью населения, превышающей 200 млн. человек.

По его словам, многие проблемы с доступом к финансированию в Нигерии проявляются особенно остро именно из-за большого количества работающих в стране предприятий.

В то же время абсолютные показатели дефицита не позволяют автоматически оценить, насколько сложен доступ к капиталу для отдельной компании в каждом из государств, поскольку размеры экономик и количество предприятий существенно отличаются.

Малые предприятия испытывают наибольшее количество трудностей с привлечением инвестиций

Исследование показало, что компании, принадлежащие темнокожим владельцам или возглавляемые ими, в основном остаются небольшими по масштабу деятельности.

По мере роста размера компаний консульство данной категории бизнеса сокращается.

По мнению авторов исследования, одной из причин является ограниченный доступ к ресурсам, необходимым для перехода от малого бизнеса к средним и крупным компаниям.

Проблемы с привлечением финансирования носят комплексный характер и не ограничиваются нехваткой кредитных программ.

Среди препятствий исследователи называют организационную структуру предприятий, недостаточную интеграцию в инвестиционные сети и предупреждение со стороны участников финансового рынка, принимающих решение о распределении капитала.

Отдельное внимание уделено тому, что среди инвесторов и руководителей финансовых учреждений сравнительно мало представителей тех же социальных или этнических групп, к которым относятся владельцы изучаемых предприятий.

По выводам авторов, это может влиять на доступ бизнеса к профессиональным контактам, инвестиционным возможностям и финансовым ресурсам.

Нехватка финансирования ограничивает экономический рост

Крис Чиджиутоми отметил, что предприятия, которые не могут привлечь капитал для расширения деятельности, часто продолжают работать, однако не имеют возможности перейти к следующему этапу развития.

По его словам, такие компании фактически останавливаются на достигнутом уровне, хотя могут иметь потенциал для увеличения производства, расширения рынков сбыта и создания дополнительных рабочих мест.

Это ограничивает их вклад в более широкое экономическое развитие.

Для стран Африки к югу от Сахары такая ситуация имеет особое значение из-за большой роли малого и среднего предпринимательства в экономической активности населения.

Недостаточный доступ к инвестициям может сдерживать модернизацию предприятий, повышение производительности и внедрение новых технологий.

В то же время, авторы исследования рассматривают проблему не только как вопрос равенства возможностей, но и как экономический резерв, который остается нереализованным.

Международным инвесторам рекомендуют изменить подходы к финансированию

Представители British International Investment считают, что международные институты финансирования развития должны более активно работать над доступностью капитала для предприятий BOLD.

В частности, Крис Чиджиутоми подчеркнул необходимость установления конкретных целей по финансированию таких компаний.

По его мнению, недостаточно только увеличивать общие объемы инвестиций в регион. Важно также обеспечивать, чтобы соответствующие финансовые инструменты были доступны для предприятий, традиционно имеющих ограниченный доступ к инвесторам.

Это может предусматривать адаптацию инвестиционных подходов к потребностям малых и средних компаний, расширение партнерств с местными финансовыми учреждениями и усовершенствование механизмов оценки потенциальных заемщиков.

При этом исследование не утверждает, что весь выявленный дефицит в 209 млрд долларов может быть устранен немедленно или за счет одного источника финансирования.

Речь идет о масштабе неудовлетворенной потребности в капитале, свидетельствующем о структурных проблемах финансовых рынков исследованных стран.

Преодоление финансового разрыва может открыть новые возможности для экономик Африки.

По мнению исследователей Open Capital Advisors, улучшение доступа к финансированию для предприятий темнокожих владельцев и руководителей имеет значение не только с точки зрения финансовой инклюзии.

Увеличение инвестиций в этот сегмент может поддержать предпринимательскую активность, стимулировать инновации и способствовать развитию местных экономик.

Особенно важно создание условий, при которых перспективные малые предприятия могут привлекать достаточно средств для масштабирования, а не оставаться ограниченными текущими финансовыми возможностями.

Исследователи отмечают, что сокращение финансового разрыва может обеспечить экономический эффект значительно шире, чем поддержка отдельных категорий предпринимателей.

В то же время, для реализации этого потенциала необходимы не только дополнительные финансовые ресурсы, но и изменения в механизмах их распределения, которые позволят большему количеству предприятий получать доступ к инвестициям.