Carlyle приобретет потребительские кредиты Truist на $7,7 млрд в рамках реструктуризации американского банка

Carlyle расширяет присутствие на рынке потребительского кредитования

Инвестиционная компания Carlyle Group продолжает наращивать вложения в кредитные активы, ранее преимущественно остававшиеся на балансах традиционных банков.

Новой крупной операцией станет приобретение портфеля необеспеченных персональных ссуд американского Truist Financial, штаб-квартира которого расположена в Шарлотте, штат Северная Каролина.

Общий объем входящих в сделку кредитов составляет $7,7 млрд.

Как отметили в Carlyle, портфель преимущественно состоит из ссуд с фиксированными процентными ставками, выданных заемщикам категорий prime и super-prime.

В США к этим категориям обычно относятся клиенты с высокими кредитными рейтингами и относительно низкая вероятность невыполнения долговых обязательств.

Такая структура портфеля может быть привлекательна для институциональных инвесторов, стремящихся получать регулярные процентные поступления от потребительских кредитов.

В то же время необеспеченный характер ссуд означает, что они не имеют прямого обеспечения в виде залогового имущества заемщиков, а значит инвестор берет на себя соответствующие кредитные риски.

Финансирование сделки обеспечат несколько банков

Руководитель направления финансирования под обеспечение активов Carlyle Ахил Бансал сообщил, что при покупке кредитного портфеля компания привлекает срочное финансирование от нескольких банков.

По его словам, крупные финансовые учреждения все чаще обращаются к альтернативным управляющим активам, поскольку такие компании могут оперативно выкупать значительные кредитные портфели.

«Банки все чаще обращаются в такие компании, как наша, поскольку мы способны одновременно работать с очень большими портфелями и быстро принимать решения», – отметил Бансал.

Он добавил, что такая модель сотрудничества обеспечивает продавцам большую определенность выполнения соглашений.

Для Carlyle приобретение портфеля Truist является продолжением стратегии расширения инвестиций в кредитование, обеспеченное разными видами активов и денежными потоками.

При этом Bloomberg не приводит окончательную цену приобретения портфеля, которая может отличаться от номинальной суммы кредитов в $7,7 млрд.

Truist сокращает потребительское кредитование и сосредотачивается на основном бизнесе

Для Truist Financial продажа кредитного портфеля является частью более масштабного просмотра бизнес-модели после назначения нового генерального директора Майка Лайонса.

Лайонс возглавил банк менее двух месяцев назад и приступил к реализации стратегии, направленной на повышение эффективности и концентрацию ресурсов на приоритетных направлениях деятельности.

В первую очередь речь идет о развитии депозитного бизнеса, обслуживании корпоративных клиентов и других ключевых банковских операций.

В то же время, Truist постепенно сокращает присутствие в сегментах, которые руководство больше не рассматривает как стратегические.

Недавно банк также договорился о продаже портфеля автомобильных кредитов на $5,5 млрд. инвестиционной компании Apollo Global Management.

Эта операция предусматривает выход Truist из сегмента автокредитования заемщиков категории near-prime, то есть клиентов с кредитоспособностью ниже уровня prime.

Таким образом, совокупный номинальный объем двух объявленных портфелей потребительских кредитов, которые Truist договорился продать Carlyle и Apollo, составляет $13,2 млрд.

Продажа таких активов позволяет банку снизить объем кредитов на балансе и перераспределить капитал в пользу других направлений деятельности.

Carlyle ранее приобрела студенческие кредиты Discover вместе с KKR

Новое соглашение продолжает серию крупных сделок Carlyle на американском рынке потребительских кредитов.

Более двух лет назад компания объединилась с инвестиционной группой KKR для приобретения портфеля студенческих ссуд Discover Financial Services на сумму $10 млрд.

Эта операция стала одним из заметных примеров передачи крупных портфелей потребительских кредитов от традиционных финансовых учреждений к альтернативным управляющим активам.

В отличие от корпоративного кредитования, где оценка рисков в значительной степени зависит от финансовых результатов отдельных компаний, инвестиции в крупные портфели потребительских ссуд основываются на анализе платежеспособности значительного количества заемщиков, статистике просрочок и прогнозируемых денежных потоков.

Диверсификация кредитов между тысячами клиентов позволяет распределять риски, хотя не устраняет возможности потерь при ухудшении экономической ситуации.

Carlyle также расширяет присутствие других сегментов инвестиций, связанных с материальными активами.

Среди недавних сделок компании – приобретение нефтегазовых объектов и активов Camino Natural Resources в штате Оклахома за $1,2 млрд.

Американские банки все чаще продают кредиты частным инвестиционным фондам

Соглашение Carlyle и Truist отражает более широкую тенденцию перераспределения кредитных активов между банковским сектором и компаниями альтернативного управления капиталом.

После мирового финансового кризиса 2008 года американские банки столкнулись с более жесткими требованиями к достаточности капитала, управлению рисками и структуре балансов.

Это постепенно повысило привлекательность продаж отдельных кредитных портфелей институциональным инвесторам, работающим вне традиционной банковской модели.

Для банков такие операции могут обеспечивать высвобождение капитала, сокращение рисковых активов и возможность сосредоточиться на приоритетных клиентских сегментах.

Для инвестиционных компаний приобретение кредитных портфелей открывает доступ к регулярным денежным потокам, сформированным платежами заемщиков.

В то же время, часть рисков, связанных с потребительским кредитованием, перемещается с банковских балансов в небанковский финансовый сектор.

Эта тенденция привлекает внимание участников финансового рынка, поскольку крупные альтернативные инвестиционные компании становятся все более важными держателями кредитных активов.

Новое руководство Truist пытается ускорить рост банка

Реструктуризация кредитного портфеля происходит на фоне ожиданий акционеров по улучшению финансовых результатов Truist.

Банк был создан в 2019 году в результате объединения BB&T Corp. и SunTrust Banks Inc.

После слияния Truist стал одним из крупных американских банков, однако инвесторы продолжают ожидать от его руководства ускорения роста и повышения эффективности использования капитала.

Назначение Майка Лайонса генеральным директором стало частью обновления управленческой стратегии.

Продажа портфелей потребительских и автомобильных кредитов демонстрирует стремление нового руководства пересмотреть структуру активов и сосредоточиться на направлениях, которые могут обеспечить более стабильные финансовые результаты.

В то же время окончательное влияние сделок на прибыльность и капитал Truist будет зависеть от фактических цен продаж, условий финансирования и последующего использования освободившихся ресурсов.

Для Carlyle приобретение кредитов на $7,7 млрд станет еще одним шагом в развитии бизнеса альтернативного кредитования, где крупные инвестиционные компании все более активно конкурируют с традиционными банками за право финансировать американских потребителей.