Fitch повысило кредитный рейтинг «Укрэнерго» после реструктуризации долга более чем на $1 млрд

Международное агентство Fitch Ratings пересмотрело кредитный рейтинг НЭК «Укрэнерго», повысив его с уровня «RD», обозначающего ограниченный дефолт, до «CCC». Решение было принято после завершения 15 октября 2026 года реструктуризации еврооблигаций компании.

Новый рейтинг свидетельствует о выходе компании из статуса ограниченного дефолта, хотя уровень CCC остается спекулятивным и указывает на существенные кредитные риски.

Условия реструктуризации долга «Укрэнерго»

В рамках реструктуризации общую сумму требований по еврооблигациям уменьшили с $1,086 млрд. до $494,75 млн. Первоначальные обязательства состояли из $825 млн. основного долга и $261 млн. начисленных процентов.

Реструктуризированные обязательства подразумевают процентную ставку 8,6% годовых с окончательным погашением в 2041 году.

Кроме того, компания выпустила новые негарантированные облигации на сумму $395 млн. со ставкой 8,5% годовых и сроком погашения в 2031 году.

Благодаря договоренностям с кредиторами «Укрэнерго» удалось снизить долговую нагрузку и распределить выплаты на более длительный период. По оценкам компании, экономия на основной сумме долга и процентах составит около $135 млн.

Высвободившиеся средства планируют направить на восстановление поврежденной электросетевой инфраструктуры и повышение устойчивости энергосистемы Украины.

Fitch ожидает улучшения финансовых показателей в 2027 году

В ходе просмотра рейтинга Fitch учло системообразующую роль «Укрэнерго» в обеспечении работы украинского энергетического сектора, а также высокую вероятность государственной поддержки компании.

В то же время, агентство обращает внимание на значительные финансовые риски, связанные с войной. Среди основных вызовов остаются последствия российских атак на энергетическую инфраструктуру, необходимость масштабного обновления электросетей и ограниченные возможности привлечения финансирования.

Несмотря на эти обстоятельства, Fitch прогнозирует улучшение финансовых показателей "Укрэнерго" в 2027 году.