Фонд под управлением Jefferies заявил о возможном мошенничестве на $900 млн в торговле железной рудой

Фонд Jefferies заявил о масштабной фальсификации торговых документов

Судебный конфликт вокруг международных торговцев железной рудой Radiant World и Sapphire Minmetals приобрел новый масштаб после обнародования материалов, представленных инвестиционным фондом, входящего в структуру Point Bonita Capital под управлением Jefferies.

В письменных свидетельствах адвоката фонда Кристофера Бушелла говорится о вероятном систематическом изготовлении и использовании недостоверных юридических и финансовых документов, на основании которых компании получали торговое финансирование.

По утверждению представителя фонда, документы могли фальсифицироваться в крупных масштабах, а соответствующие операции оформлялись как реальные поставки железной руды крупным международным сырьевым трейдерам.

Фонд утверждает, что получил материалы, свидетельствующие о возможной подделке документов не менее 50 дебиторских требований с совокупной номинальной стоимостью почти $900 млн.

Речь идет о финансировании дебиторской задолженности — механизме, при котором финансовое учреждение предоставляет средства поставщику под ожидаемые платежи покупателей за уже осуществленные или документально оформленные поставки.

Если документы, подтверждающие такие требования, недостоверны, кредитор рискует остаться без реального источника погашения финансирования.

Приведенные обстоятельства являются утверждениями стороны судебного спора, а не установленными судом фактами мошенничества.

Общая сумма спорных операций может достигать $1,4 млрд.

Новые претензии фонда Point Bonita касаются сделок номинальной стоимостью почти $900 млн.

Эта сумма дополняет примерно $500 млн по счетам Radiant World, по которым другие кредиторы уже предъявили отдельные обвинения в возможной фальсификации.

Среди финансовых учреждений, вовлеченных в соответствующие судебные споры, Bloomberg называет Mizuho Financial Group, Deutsche Bank, Intesa Sanpaolo и Incomlend.

Таким образом, общая номинальная стоимость сделок, по которым в различных производствах выдвигаются претензии, может составить около $1,4 млрд.

Однако эта цифра не означает, что именно такая сумма уже признана убытком кредиторов или доказанным объемом мошенничества.

Речь идет о стоимости финансовых и торговых документов, достоверность которых обжалуется.

Bloomberg отмечает, что по своим масштабам этот конфликт может стать одним из самых больших скандалов в сырьевой торговле со времен банкротства американской энергетической корпорации Enron.

Glencore и Vitol отрицают наличие долгов по спорным операциям

Одним из центральных вопросов судебного спора стала достоверность документов, якобы подтверждающих продажи сырья международным торговым компаниям.

По информации адвоката фонда, Point Bonita сейчас имеет непогашенные требования к Radiant World и Sapphire Minmetals на сумму свыше $610 млн.

Из них более $550 млн связано с дебиторской задолженностью по вероятным поставкам продукции компаниям Glencore и Vitol.

По словам Бушелла, оба международных трейдера предоставили фонду материалы, указывающие на подделку документов по соответствующим продажам.

Кроме того, Glencore и Vitol сообщили, что не имеют непогашенных обязательств перед фондом по этим операциям.

Это создает принципиальное противоречие между документами, на основании которых осуществлялось финансирование, и позицией компаний, указанных в них покупателями.

Представители Glencore и Vitol отказались прокомментировать ситуацию для Bloomberg.

Лондонский суд заморозил активы ответчиков на $499 млн

Фонд LAM Trade Finance Group II LLC, входящий в структуру Point Bonita Capital, является крупнейшим отдельным кредитором Radiant World.

В рамках судебного разбирательства в Лондоне фонд добился приказа о замораживании активов на сумму $499 млн.

Решение распространяется на активы Radiant World, Sapphire Minmetals и их основных владельцев Пинкеша Нахара и Ракеша Сети.

Такая судебная мера направлена на сохранение активов на время рассмотрения спора, чтобы предотвратить их возможное отчуждение до принятия окончательного решения.

Сам по себе приказ о замораживании активов не означает признания ответчиков виновными или подтверждения всех заявленных финансовых требований.

Свидетельства адвоката фонда были поданы в суд еще в сентябре 2026 года, однако стали публичными только в октябре.

Ответчики, в частности, Radiant World и Пинкеш Нахар, на момент публикации Bloomberg еще не подали своих официальных возражений по существу иска.

Кредиторы заявляют о препятствовании проверке покупателей сырья

Отдельное внимание в судебных материалах уделено обстоятельствам, при которых фонд пытался проверить реальность торговых сделок.

По словам Кристофера Бушелла, представители Radiant World и Sapphire Minmetals не раз пытались ограничить прямые контакты кредитора с компаниями, указанными как покупатели железной руды.

В начале 2026 года оба торговца начали нарушать сроки погашения задолженности.

После этого Point Bonita обратилась к их контрагентам для проверки наличия соответствующих финансовых обязательств.

В феврале представители фонда напрямую связались с юридическим руководством Glencore. Также были направлены запросы Vitol и Gunvor Group, которая в октябре сменила название на Centalion Group.

По утверждению адвоката, такие действия вызвали возражения со стороны руководства Radiant World и Sapphire Minmetals.

В марте глава Sapphire Minmetals Ракеш Сети якобы выразил возмущение тем, что представители Jefferies обратились к Glencore, и потребовал от кредитора не вмешиваться в переговоры по урегулированию ситуации.

Кроме того, компании демонстрировали представителям фонда электронную переписку, которая якобы велась с международными покупателями, но отказывались передать его копии.

В февральском письме юридические представители Radiant World также потребовали от фонда воздерживаться от прямых контактов с клиентами трейдера по поводу профинансированных дебиторских требований.

В конце апреля стороны заключили договоренность, по которой фонд согласился не обращаться непосредственно к конечным покупателям в обмен на обязательства Radiant World погасить долги до сентября.

Однако после двух успешных платежей компания снова допустила просрочку уже в конце апреля.

Sapphire Minmetals отрицает мошенничество и связывает конфликт с Glencore

Ракеш Сети, возглавляемый Sapphire Minmetals, категорически отверг обвинения в фальсификации документов.

В комментарии Bloomberg он назвал утверждения о мошенничестве необоснованными и не соответствующими действительности.

По его словам, финансовый конфликт является результатом коммерческого спора между группой компаний Radiant и международным трейдером Glencore.

Сети утверждает, что все операции осуществлялись в соответствии с указаниями Glencore, а соответствующие обстоятельства могут быть подтверждены в ходе судебного разбирательства.

Он также отрицает утверждение о попытках помешать кредиторам связываться с покупателями.

В то же время группа Radiant ранее подала против Glencore иск на $2 млрд.

Glencore отвергла эти претензии, назвав их безосновательными.

Таким образом, стороны выдвигают взаимные обвинения, которые должны получить правовую оценку в рамках соответствующих судебных производств.

Прямые финансовые риски Jefferies ограничены долей в фонде

Хотя фонд Point Bonita является крупнейшим отдельным кредитором Radiant World, непосредственное финансовое участие самой Jefferies в фонде сравнительно невелико.

Согласно последнему квартальному отчету финансовой группы, Jefferies владеет лишь 5,9% Point Bonita.

Поэтому номинальная сумма спорных операций фонда не равна прямым возможным убыткам Jefferies.

В то же время, скандал возник на фоне пересмотра инвестиционной деятельности Point Bonita после другого финансового потрясения — проблем компании First Brands в середине 2025 года.

После этого события фонд решил постепенно сворачивать финансирование Radiant World и Sapphire Minmetals.

Именно при сокращении кредитной экспозиции и проверке дебиторской задолженности были выявлены разногласия в документах, которые стали основанием для дальнейших судебных претензий.

Bloomberg впервые сообщил о проверке Jefferies своих рисков, связанных с Radiant World, в июле 2026 года.

Новые судебные материалы существенно расширили представление о возможных масштабах проблемы и обратили внимание на риски финансирования международной сырьевой торговли.

Этот случай демонстрирует, насколько важна для кредиторов независимая проверка реальности торговых операций, особенно когда финансирование обеспечивается не физическими активами, а документами о предстоящих платежах покупателей.