ICU запустила фонд корпоративных облигаций с минимальным взносом 100 грн и ежемесячными дивидендами

ICU предлагает инвесторам новый инструмент для регулярного дохода

Инвестиционная группа ICU расширила линейку продуктов для частных инвесторов, запустив фонд, ориентированный на вложения в корпоративные облигации украинских предприятий.

Новый инструмент должен обеспечить инвесторам возможность получать регулярный денежный поток без необходимости самостоятельно формировать портфель долговых ценных бумаг отдельных компаний.

Управляющий активами ICU Владислав Свистунов, основной целью создания фонда стало удовлетворение спроса клиентов на инвестиционные продукты с периодическими выплатами.

В отличие от инструментов, доход от которых инвестор получает преимущественно при погашении ценных бумаг или их продаж, новый фонд предусматривает ежемесячное распределение дохода в форме дивидендов.

Минимальная сумма входа составляет всего 100 грн, что делает продукт доступным даже для инвесторов с небольшими сбережениями.

Приобрести инвестиционные сертификаты фонда можно через платформу ICU Trade.

В портфель войдут облигации ведущих украинских компаний

Основу активов фонда составят корпоративные облигации — долговые ценные бумаги, выпускаемые компаниями для привлечения финансирования.

Покупая такие бумаги, инвестор фактически предоставляет средства эмитенту взаймы на определенных условиях, рассчитывая на получение предусмотренных выплат.

По словам Владислава Свистунова, портфель нового фонда будет формироваться из облигаций ведущих украинских предприятий.

Особенностью продукта станет доступ к инструментам, преимущественно недоступным физическим лицам для непосредственного приобретения на рынке.

Это позволит частным инвесторам косвенно участвовать в финансировании корпоративного сектора посредством приобретения сертификатов инвестиционного фонда.

При этом выбор конкретных облигаций и формирование портфеля будут осуществляться профессиональными управляющими активами.

В ICU отмечают, что после покупки бумаг специалисты будут продолжать анализировать финансовое состояние компаний-эмитентов и отслеживать изменения в их деятельности.

Такой мониторинг может помогать своевременно оценивать риски, связанные со способностью предприятий выполнять долговые обязательства.

В то же время, перечень конкретных компаний, облигации которых войдут в портфель, в приведенном сообщении не раскрывается.

Доходность фонда может превысить доходность ОВГЗ

Одним из главных аргументов в пользу нового инвестиционного продукта ICU называет потенциально более высокую доходность корпоративных облигаций по сравнению с облигациями внутреннего государственного займа.

В инвестиционной группе ожидают, что бумаги украинских компаний в портфеле фонда будут обеспечивать большую прибыльность, чем ОВГЗ с аналогичными сроками погашения.

Однако конкретный прогноз годовой доходности фонда пока не обнародован.

Также не определен публично гарантированный размер ежемесячных дивидендов.

Важно, что корпоративные облигации обычно имеют другой профиль риска, чем государственные долговые бумаги.

Если ОВГЗ являются долговыми обязательствами государства, то выплаты по корпоративным облигациям зависят от финансового положения и платежеспособности конкретных компаний.

Поэтому потенциально более высокая доходность таких инструментов сопровождается дополнительными кредитными рисками.

Наличие профессионального управления и диверсифицированного портфеля может помогать распределять эти риски, но не устраняет их полностью.

Кроме того, ежемесячный формат выплат не означает гарантированного получения одинаковой суммы дохода ежемесячно.

Минимальная инвестиция — 100 грн, спред составит 0,1%

Новый фонд ICU подразумевает относительно низкий порог входа для частных инвесторов.

Начать инвестирование можно будет со 100 грн, что позволяет покупать сертификаты даже при отсутствии значительного стартового капитала.

Еще одним заявленным параметром является спред на уровне 0,1%.

Спред – это разница между ценой, по которой инвестор может приобрести инвестиционный сертификат, и ценой, по которой его можно продать.

Этот показатель влияет на расходы при входе в инвестиции и выходе из нее.

В то же время спрэд не следует отождествлять с полной суммой всех возможных расходов инвестора.

Для оценки фактической доходности важно учитывать условия обслуживания, вознаграждение за управление активами, возможные дополнительные комиссии и порядок расчета стоимости сертификатов.

В сообщении ICU не приведен полный перечень таких расходов, поэтому окончательные условия инвестирования следует оценивать по документам фонда.

Дивиденды будут облагаться налогом по ставке 14%

Отдельной особенностью нового продукта есть порядок налогообложения дохода физических лиц.

По информации ICU, доход инвесторов в форме дивидендов будет облагаться по ставке налога на доходы физических лиц 9%.

Это ниже общей ставки НДФЛ 18%, которая применяется ко многим другим видам доходов.

С учетом военного сбора в размере 5% совокупная налоговая нагрузка на такие дивидендные выплаты составит 14%.

Например, если инвестору насчитают 1000 грн дивидендов, при применении указанных ставок сумма налогов составит 140 грн, а после их удержания останется 860 грн.

В то же время, указанный налоговый режим касается именно дивидендов.

Обложение возможного дохода от продажи инвестиционных сертификатов может отличаться и зависит от характера соответствующей операции.

Поэтому при оценке общей доходности инвестиции необходимо учитывать не только ожидаемые выплаты, но и особенности налогообложения всех возможных видов дохода.

ICU рассчитывает развивать рынок корпоративных облигаций

Запуск нового фонда производится на фоне роста популярности государственных облигаций среди украинских частных инвесторов.

По словам Владислава Свистунова, украинцы активно вкладывают средства в ОВГЗ, однако дальнейшее развитие рынка корпоративных долговых бумаг остается сложной задачей.

Одной из основных проблем является ограниченное количество корпоративных облигаций, которые физические лица могут приобрести напрямую.

Еще одно препятствие – недостаточная доступность качественной аналитической информации о компаниях, которые привлекают средства из-за выпуска облигаций.

Для инвестора важно понимать финансовые показатели эмитента, его долговую нагрузку, источники доходов и способность своевременно выполнять обязательства.

Кроме того, владельцы корпоративных облигаций должны следить за так называемыми корпоративными событиями.

Среди них оферты, которые могут предусматривать право инвестора предъявить облигации к выкупу, досрочное погашение и другие события, влияющие на условия владения бумагами.

Для частных инвесторов без специализированных знаний самостоятельное отслеживание таких процессов может оказаться сложным.

ICU рассчитывает, что инвестиционный фонд позволит частично преодолеть эти барьеры благодаря профессиональному управлению портфелем и централизованному мониторингу эмитентов.

Станет ли новый фонд альтернативой государственным облигациям

Дивидендный фонд корпоративных облигаций ICU может заинтересовать инвесторов, которые ищут инструменты для получения регулярного дохода и готовы рассматривать альтернативы ОВГЗ.

Его основными заявленными преимуществами являются низкий порог входа, ежемесячные выплаты, доступ к корпоративным долговым бумагам и профессиональное управление активами.

В то же время, фактическая привлекательность продукта будет зависеть от состава портфеля, кредитного качества эмитентов, размера дивидендов, расходов на управление и ликвидности инвестиционных сертификатов.

В отличие от государственных облигаций корпоративные бумаги могут предусматривать более высокий риск невыполнения обязательств отдельными эмитентами.

Поэтому обещание ежемесячных выплат не следует воспринимать как гарантию фиксированного дохода или сохранение первоначальной суммы инвестиции.

Пока ICU не обнародовала конкретные показатели ожидаемой доходности, сравнить новый фонд с ОВГЗ по чистой доходности после налогов и расходов невозможно.

В то же время, появление такого инструмента может расширить возможности частных инвесторов и способствовать развитию украинского рынка корпоративных облигаций.