Наследник автомобильной империи Volkswagen создал инвестиционную компанию с активами на €3,5 млрд.

Наследник D’Ieteren переориентирует семейный капитал на новые отрасли

55-летний Оливье Перье, председатель и генеральный директор брюссельской инвестиционной компании SPDG, расширяет ее деятельность за пределы автомобильной индустрии, которая в течение двух веков формировала состояние его семьи.

По данным Bloomberg, чистые активы SPDG, согласно регуляторной отчетности и информации компании, достигли €3,5 млрд.

Инвестиционная структура, полное название которой Société Anonyme de Participation et de Gestion, сосредоточена на приобретении контрольных пакетов европейских предприятий, деятельность которых связана с развитием реального сектора экономики.

Приоритетными направлениями определены энергетический переход, транспорт, инфраструктура и циркулярная экономика.

В отличие от традиционных инвестиционных фондов, SPDG использует свой семейный капитал, поэтому не требует привлечения средств от внешних инвесторов.

Компания также не ограничена фиксированными сроками выхода из инвестиций и обязательствами перед партнерами с ограниченной ответственностью, характерными для многих фондов частного капитала.

Такой подход позволяет инвестировать в предприятия на длительный период и сосредотачиваться на операционном развитии.

Семейное соглашение принесло Перье и его матери около €2,4 млрд

Основой для резкого увеличения инвестиционных возможностей SPDG стала реструктуризация собственности в D'Ieteren Group, проведенная в 2024 году.

D’Ieteren — бельгийская группа с более чем 200-летней историей, которая, в частности, занимается дистрибуцией автомобилей Volkswagen и других брендов концерна в Бельгии.

В рамках договоренностей между двумя ветвями семьи Оливье Перье и его мать Кателлин Д'Итерен получили около €2,4 млрд денежных поступлений.

Средства поступили в результате продажи почти 17% акций D’Ieteren Group двоюродному брату Перье Николя Д’Итерену, а также выплаты чрезвычайных дивидендов.

Кроме того, стороны согласовали постепенное сокращение оставшегося пакета акций, оставшегося в собственности Перье и его матери.

Согласно регуляторным документам, по состоянию на середину 2025 года этот пакет составил чуть менее 10%.

Таким образом, семейное соглашение позволило одной ветке семьи усилить контроль над автомобильной группой, тогда как другое получило значительный объем ликвидного капитала для развития самостоятельного инвестиционного бизнеса.

Реструктуризация D’Ieteren вызвала недовольство миноритарных акционеров

Перераспределение собственности между семейными акционерами стало неожиданностью части миноритарных инвесторов D’Ieteren Group.

По информации Bloomberg, котировки компании до сих пор не вернулись к уровням, наблюдавшимся до объявления договоренностей в 2024 году.

В то же время, реструктуризация существенно укрепила финансовые возможности SPDG и создала предпосылки для диверсификации семейного капитала.

Дополнительные поступления Перье и его матери могут получить в результате запланированного первичного публичного размещения акций Belron — компании, специализирующейся на ремонте и замене автомобильного стекла и входящей в бизнес-портфель D’Ieteren Group.

В самой SPDG отказались подробно комментировать инвестиционную стратегию, отметив лишь, что компания сосредотачивается на перераспределении активов.

SPDG планирует инвестировать от €200 млн до €750 млн в одну компанию

SPDG позиционирует себя не как традиционный семейный офис, а как промышленную холдинговую компанию, непосредственно участвующую в развитии предприятий.

Согласно ее инвестиционной модели, около двух третей активов предназначены для вложений в компании реального сектора экономики.

Остальная треть приходится на финансовые активы.

Размер отдельной инвестиции в акционерный капитал составляет от €200 до €750 млн.

Компания не устанавливает заранее определенный срок продажи приобретенных активов, что позволяет реализовывать долгосрочные промышленные и инфраструктурные проекты.

Особое внимание SPDG уделяет приобретению мажоритарных пакетов акций, обеспечивающих возможность влияния на стратегические решения и операционную деятельность предприятий.

Оливье Перье, имеющее архитектурное образование, развитие бизнесов в сферах инфраструктуры, энергетики и устойчивого развития является давним стратегическим приоритетом.

В инвестиционном портфеле - авиакомпания, энергетика и медицинские клиники

Последний годовой отчет SPDG свидетельствует о диверсифицированном характере ее инвестиций.

Среди компаний, у которых холдинг имеет доли, – авиаперевозчик La Compagnie, специализирующийся на пассажирских перевозках бизнес-класса.

В сфере энергетики SPDG инвестирует в Octave, работающую над решениями для накопления и повторного использования энергетических ресурсов, а также в Green Neon, специализирующейся на ветроэнергетике.

В портфель входит и Hysopt – инженерная технологическая платформа, деятельность которой связана с оптимизацией инженерных систем.

В медицинском секторе компания владеет долей в Global Dental Services, операторе стоматологических клиник.

Кроме того, SPDG имеет инвестиции в недвижимость.

По словам представителей холдинга, компания постепенно увеличивает долю активных инвестиций в предприятия, связанные с энергетическим переходом, транспортом, инфраструктурой и циркулярной экономикой.

Инвестиционная компания открыла офис в Париже и увеличила команду

После реструктуризации D'Ieteren в 2024 году SPDG существенно расширила свою организационную структуру.

За три года количество работников компании выросло с 14 до примерно 32 человек.

Помимо головного офиса в Брюсселе, холдинг открыл представительство в Париже.

Новый офис разместился в историческом особняке Hôtel de Bourrienne XVIII века, долей которого SPDG владеет совместно с французским инвестором Шарлем Бегбедером.

К руководящей команде присоединился Кристиан Кара, занявший должность директора по инвестициям.

Ранее он работал с семейным бизнесом немецкой династии Эткеров, а профессиональную карьеру начинал в Boston Consulting Group.

В то же время в компании остались многолетние советники Мишель Алле, Франческо Д'Амико и Дэни Петьо.

Расширение штата и открытие офиса в Париже свидетельствуют о подготовке SPDG к более активной работе на европейском инвестиционном рынке.

Европейские миллиардеры все чаще инвестируют вне семейного бизнеса

Стратегия Оливье Перье отвечает более широкой тенденции среди богатых европейских семей, постепенно диверсифицирующих капитал, накопленный в традиционных отраслях.

Например, наследница косметической империи L'Oréal Франсуаза Беттанкур-Майерс инвестирует в разные сектора экономики через Tethys Invest.

Владельцы модного дома Chanel, семья Вертгаймеров, используют для управления частью своих инвестиций компанию Mousse Partners.

Такие структуры позволяют семьям распределять капитал между разными отраслями, уменьшать зависимость от основного бизнеса и вкладывать средства в частные предприятия.

Однако SPDG отмечает отличия своей модели от классических семейных офисов, поскольку стремится выступать активным промышленным инвестором.

История D’Ieteren началась более 220 лет назад

D'Ieteren Group берет начало в 1805 году, когда Жан-Жозеф Д'Итерен приобрел мастерскую по изготовлению колес в Брюсселе.

Со временем семейный бизнес расширился до производства экипажей, автомобильных кузовов и других направлений автомобильной промышленности.

В последующие десятилетия группа стала одним из крупнейших автомобильных бизнесов Бельгии, в частности, благодаря сотрудничеству с Volkswagen.

Мать Оливье Перье, Кателлин Д'Итерен, занимается историей искусства и благотворительной деятельностью и непосредственно не участвовала в операционном управлении группой.

Ее муж Морис Перье более трех десятилетий входил в совет директоров D’Ieteren, а ныне имеет статус почетного советника SPDG.

Разделение семейного капитала в 2024 г. стало одним из важнейших этапов в современной истории группы.

Договоренность была призвана предотвратить возможные будущие конфликты между двумя ветвями семьи, которые имели разные взгляды на развитие бизнеса.

Для Оливье Перье она открыла возможность превратить SPDG в крупного европейского инвестора с активами на €3,5 млрд и долгосрочными интересами далеко за пределами автомобильной индустрии.