Облигации Activitis на 2 млрд грн получили рейтинг uaA+: компания предлагает доходность 18,5% годовых

"Стандарт-Рейтинг" присвоил новому выпуску Activitis оценку uaA+

Рейтинговое агентство "Стандарт-Рейтинг" приняло решение о кредитоспособности корпоративных облигаций серии C, эмитированных финансовой компанией Activitis.

По результатам оценки выпуск получил рейтинг uaA+ по украинской национальной шкале.

Соответствующее решение датировано 12 октября 2026 г., сообщила компания Activitis.

Рейтинг такого уровня свидетельствует о высокой кредитоспособности эмитента или долгового инструмента по сравнению с другими украинскими заемщиками и обязательствами.

В то же время, кредитный рейтинг не является гарантией своевременной выплаты процентов или возврата инвестированных средств.

Речь идет о независимой оценке кредитного риска, которая может изменяться в зависимости от финансового состояния компании и рыночных условий.

Для потенциальных инвесторов наличие рейтинга является одним из инструментов оценки рисков, но не заменяет анализ условий эмиссии и финансовых показателей эмитента.

Объем выпуска облигаций составляет 2 млрд. грн.

Новый выпуск корпоративных облигаций Activitis зарегистрировала Национальная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку 24 сентября 2026 года.

Общий объем эмиссии составляет 2 млрд. грн.

Номинальная стоимость одной ценной бумаги установлена ​​на уровне 1000 грн.

Таким образом, за полное размещение выпуск будет соответствовать 2 млн облигаций номиналом 1000 грн каждая.

Погашение долговых ценных бумаг намечено на октябрь 2029 года.

Процентная ставка на первые четыре процентных периода составляет 18,5% годовых.

При этом указанный уровень доходности установлен именно для начальных четырех периодов, а не обязательно на весь срок обращения облигаций.

Последующие условия начисления процентов определяются документацией выпуска.

Привлеченные средства будут направлены на финансирование малого и среднего бизнеса

Activitis планирует использовать поступления от размещения облигаций для расширения финансирования юридических и физических лиц — предпринимателей.

Основным направлением станет кредитование представителей малого и среднего бизнеса.

Кроме того, компания намерена развивать факторинговые операции через цифровые сервисы eDilo и WEAGRO.

Факторинг позволяет предприятиям получать финансирование под денежные требования к контрагентам, в частности, за поставленные товары или услуги.

Такой механизм может быть полезен бизнесу, который работает с отсрочкой платежей и требует оборотных средств для поддержания текущей деятельности.

Для малого и среднего предпринимательства доступ к финансированию имеет особое значение в условиях военных рисков, роста операционных расходов и необходимости поддерживать ликвидность.

В то же время, заявленный объем эмиссии не означает, что компания уже привлекла все 2 млрд грн.

Фактический объем получаемого финансирования будет зависеть от результатов размещения облигаций среди инвесторов.

Рейтинговое агентство учло качество кредитного портфеля

В ходе присвоения рейтинга «Стандарт-Рейтинг» анализировал финансовые и операционные показатели Activitis.

В частности, агентство учло масштабы кредитного портфеля компании, результаты ее финансовой деятельности и качество задолженности.

Отдельным фактором стал опыт Activitis в работе с объемами финансирования, сопоставимыми с параметрами нового выпуска.

По заключению агентства, имеющийся масштаб сделок компании соответствует уровню финансирования, который предполагается привлечь через эмиссию серии C.

Это явилось одним из аргументов в пользу присвоения рейтинга uaA+.

В то же время оценка агентства отражает кредитоспособность на дату принятия решения и не устраняет риски, связанные с будущей деятельностью эмитента.

Инвесторам предусмотрели возможность обратного выкупа облигаций

Одной из особенностей нового выпуска Activitis называет механизм обратного выкупа ценных бумаг сроком до трех дней.

Такой инструмент призван повысить ликвидность облигаций и предоставить инвесторам возможность вернуть вложенные средства до истечения срока их обращения.

Для владельцев корпоративных облигаций вопрос ликвидности важен, поскольку вторичный рынок таких инструментов может быть менее активным, чем рынок государственных ценных бумаг.

Механизм выкупа потенциально позволяет сократить время, необходимое для выхода из инвестиции.

В то же время, его практическое применение будет зависеть от конкретных условий эмиссии, в частности порядка представления требования, цены выкупа и других предусмотренных документами ограничений.

Поэтому возможность обратного выкупа не следует отождествлять с гарантией возврата средств в любой момент.

Облигации планируют допустить к торгам на ПФТС

Activitis также намерена предложить облигации серии C для допуска к торгам на фондовой бирже ПФТС.

Появление ценных бумаг на организованном рынке может расширить возможности их приобретения и продаж, а также обеспечить дополнительную прозрачность рыночных операций.

В то же время регистрация выпуска НКЦБФР и намерение допустить его к биржевым торгам являются разными процедурами.

По состоянию на дату сообщения компания заявила именно о планах по допуску ценных бумаг к торгам.

Фактическая ликвидность облигаций на бирже будет зависеть от спроса, предложения и активности участников рынка.

Предыдущий выпуск Activitis также имел рейтинг uaA+

Для Activitis это не первый выпуск корпоративных облигаций, получивший высокую оценку кредитоспособности.

Предыдущим облигациям серии B также был присвоен рейтинг uaA+ по национальной шкале.

В июне 2026 года агентство «Стандарт-рейтинг» подтвердило соответствующую оценку как для облигаций серии B, так и для самой компании.

Сохранение рейтинга свидетельствует о последовательности оценки кредитоспособности Activitis со стороны рейтингового агентства.

В то же время, новый выпуск имеет собственные условия размещения, обслуживания и погашения, которые инвесторам необходимо анализировать отдельно.

Корпоративные облигации остаются альтернативным источником финансирования бизнеса

Выпуск долговых ценных бумаг позволяет финансовым компаниям привлекать средства инвесторов для дальнейшего финансирования клиентов.

В отличие от банковского кредитования такой механизм предполагает прямое привлечение капитала через рынок ценных бумаг.

Для эмитента это может быть способ диверсифицировать источники финансирования и обеспечить ресурс для расширения операций.

Для инвесторов корпоративные облигации создают возможность получать процентный доход, но в то же время предполагают риск невыполнения эмитентом своих обязательств.

В отличие от государственных облигаций корпоративные долговые инструменты не обеспечиваются общей гарантией государства по их погашению.

Поэтому при оценке таких инвестиций важными остаются финансовое состояние компании, условия выпуска, ликвидность ценных бумаг и кредитный рейтинг.

В случае Activitis привлечение средств через эмиссию серии C должно обеспечить дополнительное финансирование кредитных и факторинговых продуктов для малого и среднего бизнеса.